月供投資港交所股票的好處與限制分析

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你有冇諗過點解咁多人選擇用月供方式投資香港股票？月供投資入場門檻低，每月只需小額資金就可以分散風險，長遠更享有免稅優勢。不過，香港交易所股價波動大，選股選擇有限，平台收費亦會影響回報。你想知自己適唔適合？立即了解！

核心要點

• 月供投資門檻低，每月只需少量資金即可開始，適合資金有限或新手投資者。
• 透過成本平均法，月供投資能分散市場波動風險，長期累積資產更穩健。
• 選擇ETF可一次分散多間公司股票，降低單一股票風險，提升投資安全性。
• 月供投資自動扣款，幫助建立理財自律，避免情緒影響投資決策。
• 投資港股免資本利得稅和股息稅，長期回報更具吸引力，但需留意平台收費和選股限制。

基本運作

月供流程

你想開始月供投資，其實步驟很簡單。你只需要在香港銀行或證券行開設投資戶口，選擇想要月供的股票或ETF，然後設定每月自動扣款金額。例如，你可以每月自動扣款USD 100，系統會在指定日子自動幫你買入選定的股票或ETF。這個過程不需要你每天留意市場，也不用擔心錯過買入時機。你可以根據自己的理財目標和風險承受能力，靈活調整月供金額或更換標的。

你可以選擇投資個別股票，也可以選擇ETF。股票代表你直接持有某間公司的股份，回報和風險都比較集中。ETF則是一籃子股票的組合，讓你一次過分散投資多間公司，降低單一公司表現對你的影響。很多人會選擇ETF，因為它可以分散風險，特別適合剛開始投資的你。

成本平均法

月供投資最重要的原理就是「成本平均法」。你每月用固定金額買入同一隻股票或ETF，無論香港交易所股價高低，都會自動執行。這樣做有幾個好處：

• 你不用擔心市場高低點，減少因為判斷錯誤而損失的機會。
• 長期持續買入，可以分散進場風險，避免一次性投入帶來的壓力。
• 你會減少因情緒波動而做出非理性決策，培養長期投資心態。
• 研究顯示，若你錯過市場低點兩個月，逢低買入策略擊敗成本平均法的機會大幅下降，證明成本平均法更穩健。
• 以ETF為例，2009年至2024年，長期月供投資年化複利率可達16.4%，資產增長超過十倍。

你選擇ETF作為月供標的，還可以一次過買入多間公司的股票，進一步分散風險。這種方式適合大部分無法掌握市場時機的普通投資者，讓你穩定累積資本，減少風險。

小貼士：你每月自動投資，還可以減少交易次數，節省手續費，避免頻繁操作帶來的損失。

好處

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低門檻

你想開始投資，最擔心的可能是入場門檻太高。其實，月供投資大大降低了這個障礙。以香港交易所（0388.HK）為例，買一手股票需要大約USD 3,650（以1 USD ≈ 7.83 HKD計算），但你參加月供股票計劃，每月只需USD 65（約HKD 500）就可以開始。這樣，你不用一次拿出大筆資金，也能參與香港交易所股價的長期增長。

• 你可以根據自己的財務狀況，靈活調整每月供款金額。
• 很多香港銀行和證券行都提供月供股票或ETF服務，最低供款門檻低至USD 65。
• 你隨時可以增加、減少或暫停供款，資金運用更靈活。

小貼士：2024年上半年，個人投資者持有ETF的規模已經超過USD 934億，顯示越來越多人選擇低門檻投資。

分散風險

你每月定額投資，無論香港交易所股價高低，都會自動買入。這種「成本平均法」可以幫你分散市場波動帶來的風險。當股價下跌時，你同樣的供款可以買到更多股票；當股價上升時，則買入較少。長遠來看，你不用擔心短期市場波動，減少一次性投入的壓力。

• 你可以選擇ETF，這類產品本身已經分散多間公司的股票，風險更低。
• 你不用花時間研究市場時機，系統自動幫你執行買入。
• 你可以同時月供多隻股票或ETF，進一步分散風險。

例子：小明每月用USD 65月供ETF，十年後即使遇上幾次大跌市，資產依然穩步增長。

理財自律

月供投資可以幫你建立良好的理財習慣。你每月自動扣款，不會因為一時衝動而亂花錢。這種自律方式，特別適合剛開始理財的你。

• 你每月固定投資，容易規劃預算。
• 你不需要經常操作，減少因情緒波動而做錯決定。
• 你可以長期累積資產，實現財務目標。

建議：你可以把月供金額設定為收入的10%，長期堅持，資產自然會增長。

信用卡回贈

你用信用卡參加月供投資，還可以賺取積分或現金回贈。部分香港銀行和證券行接受信用卡付款，讓你在投資同時獲得額外收益。

• 你每月自動扣款，輕鬆賺取信用卡積分。
• 有些信用卡提供1%至2%現金回贈，長期下來也是一筆可觀的額外收入。
• 你可以比較不同銀行的信用卡優惠，選擇最適合自己的方案。

注意：你要確保每月全數還款，避免因利息抵消回贈收益。

免稅優勢

你在香港交易所買賣股票和ETF，無需繳納資本利得稅和股息稅。這一點對長期投資者來說非常重要，因為你可以保留更多投資收益。

投資工具	資本利得稅比例(2014-2023)	配息中資本利得比例實例
被動式ETF	約10%	配息10元中約1元資本利得
主動式ETF	15.7%	配息10元中約1元資本利得
共同基金	30%-60%	配息10元中約5元資本利得

你在香港投資ETF或股票，基本上不用擔心資本利得稅和遺產稅。這樣，你的長期回報會比投資共同基金更高。你每年收到的股息和資本增值，幾乎全部屬於你自己。

小貼士：香港沒有資本利得稅和遺產稅，這是吸引全球投資者的重要原因。

限制

選股有限

你參加月供投資時，會發現平台提供的股票或ETF選擇有限。部分香港銀行或證券行只開放指定名單，未必包含你心儀的熱門股票或新上市ETF。這種限制會影響你分散投資的靈活度，也可能錯過某些高增長機會。

• 書籍《誰都學得會的最強選股公式【成長價值選股指標】》指出，選股方法經過22年歷史資料回測，排除多種偏差，平均年化報酬率達19.5%。這些數據證明，若你能自由選股，長期回報會更高。
• 日本大和證券分析師Takaaki Yoshino也用同樣方法驗證日本股市，結果同樣理想，說明選股彈性對投資績效有明顯影響。

你如果只限於平台指定股票，可能無法完全發揮個人選股策略，降低了主動管理的空間。

指定日買入

月供投資通常會在每月指定日自動買入股票或ETF。你無法選擇最佳入市時機，只能被動接受當日的香港交易所股價。這種做法雖然簡單，但有時會遇上短期高位，令平均買入成本上升。

例如：你設定每月5日自動買入，但遇上該日股價突然上升，整體投資成本就會增加。你無法像主動投資者一樣，選擇低位分批入市。

這種限制對於追求精準操作的你來說，可能會感到不夠靈活。

長期成本

你進行月供投資時，長期成本是一個不可忽視的因素。每次買入都會產生手續費，長期累積下來會影響總回報。你需要計算這些成本對資產增長的實際影響。

建築規模	初期額外投資 (USD)	年度節約金額 (USD)	簡單回收期 (年)	20年淨現值 (USD)	內部報酬率 (%)
小型住宅(30坪)	19,000	1,140	16.7	3,800	4.2
中型住宅(50坪)	25,000	1,900	13.3	10,000	6.1
大型住宅(80坪)	38,000	3,800	10.0	26,600	9.3
小型辦公(200坪)	127,000	15,900	8.0	152,000	12.1
大型辦公(1000坪)	476,000	44,400	5.4	839,000	18.2

這些數據顯示，雖然初期投資較高，但隨著規模增加，回報率會提升，回收期縮短。你在月供投資時，若能控制長期成本，資產增長會更明顯。

隨著全球能源價格上升，長期投資的成本效益會更明顯。你要定期檢視手續費和平台收費，確保長期回報最大化。

平台收費

不同平台的收費標準差異很大。你選擇香港銀行或證券行時，要留意年費、手續費和其他隱藏收費。平台經營時間長短也會影響收費穩定性，經營時間較長的平台收費較穩定。

平台類型	平台名稱	年費範圍 (USD)	成交費率	方案模式	免費試用天數
開店平台	Shopify	348-3,588	2%-0.5%	平等式	14天
開店平台	Shopline	1,120-3,010（另有160開通費）	1%-0.5%	階梯式	30天
開店平台	91APP	1,560起至7,120以上	5.5%	階梯式	30天
開店平台	meepShop	960-4,600	1.5%-0%	平等式	14天
開店平台	WACA	230-3,100	無成交費	階梯式	30天
通路平台	蝦皮購物	無年費	5.5%-6.5%	N/A	N/A
通路平台	露天拍賣	無年費	2%	N/A	N/A
通路平台	Yahoo超級商城	385-1,250年費，另有480開辦費	3.2%-8%	N/A	N/A
通路平台	momo摩天商城	首年1,280，隔年640	2.5%-5%	N/A	N/A

你要比較不同平台的收費結構，包括固定年費和變動成交費。部分平台還有免費試用期，適合你先體驗服務再決定是否長期使用。

小貼士：選擇收費透明、經營時間長的平台，能減少未來調整費用的風險。

資金流動性

月供投資雖然方便，但資金流動性較低。你每月自動扣款後，資金會轉化為股票或ETF，短期內難以快速變現。若你突然需要用錢，可能要賣出持有的股票，還要等結算和資金到帳。

• 你不能像活期存款一樣，隨時提取資金。
• 若遇上香港交易所股價大幅波動，臨時賣出可能會有損失。
• 平台有時會限制提現次數或收取額外手續費，進一步降低資金靈活度。

你要根據自己的現金流需求，合理安排月供金額，避免因資金流動性不足而影響日常生活。

香港交易所股價波動

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影響月供成效

你投資港股時，最常遇到的問題就是香港交易所股價波動大。這種波動會直接影響你每月投資的成效。當你用月供方式投資，無論香港交易所股價高低，系統都會自動幫你買入。這樣可以幫你平均成本，減少一次性投入時遇到高位的風險。

你可能會擔心波動會令投資變得不穩定。事實上，根據彭博2004年至2020年的數據，無論你每月在高點還是低點買入，長期下來投資價值差異不大。這證明月供投資策略能有效降低價格波動帶來的影響。特別是在波動較大的市場，定期定額投資更能攤平成本，提升長遠回報。

小貼士：新興市場如中國、俄羅斯等，政治經濟不穩定，價格波動更大。你用月供方式投資，可以減少短期波動對資產的衝擊。

風險與回報

你選擇不同類型的港股或ETF，風險和回報都會有明顯分別。藍籌股通常波動較小，回報較穩定；紅籌股和國企股則受政策和經濟影響較大，波動性高。ETF則可以分散多隻股票的風險，適合想降低單一公司風險的你。

下表顯示不同股票類型的長期年化報酬率，讓你更容易比較：

股票類型	長期年化報酬率(%)
台股中小型股	約3.6
全球中大型股(ETF)	約5.9
0050 ETF	約8.9
台股加權指數	約9.5
美國小型股(ETF)	約10.6
S&P500指數	約10.8

你要記住，回報率越高的股票，風險也會越大。長期持有通常能獲利，但過去表現不代表未來結果。你應該根據自己的風險承受能力和理財目標，選擇合適的投資組合。

平台比較

銀行 vs 證券行

你選擇月供投資時，通常會在香港銀行或證券行之間作出選擇。香港銀行提供的月供股票計劃較為穩定，品牌信譽高，適合追求安全感的你。不過，銀行的選股名單較少，靈活度有限。證券行則提供更多股票和ETF選擇，佣金及行政費用較低，適合希望減低成本和追求多元化投資的你。證券行的網上平台操作簡單，開戶流程較快，但部分新興證券行的經營時間較短，穩定性需多加留意。

收費差異

不同平台的收費結構差異明顯。你在選擇時要特別留意佣金、行政費、年費及隱藏收費。以下列表展示不同平台的主要收費與功能特色：

• QDM 電商平台免費版需支付5%交易手續費，付費方案則無手續費。
• QDM 提供多元支付、KOL行銷、會員標籤再行銷等功能。
• ShopStore 免費版同樣收取5%抽成，付費方案功能更齊全，包括可編輯CSS、SEO優化、電子發票自動開立等。
• ShopStore 適合新手商家，QDM則適合預算有限、追求極簡風格的用戶。

你可以參考下表，了解不同雲端平台在服務、計費方式及優惠上的差異：

平台類型	服務特色	費用計算方式	優惠政策	試用方案
Google GCP	基礎設施分布廣，含臺灣	以分計費	連續使用滿一個月7折	新用戶一年內有USD 300額度
AWS	基礎設施分布多，預付享折扣	以時計費	預繳1年或3年享5至7折	新帳號首年部分服務免費
Microsoft Azure	地理區域多，有混合使用優惠	以分計費	Hybrid Use Benefit享6折	新用戶有30天免費點數

你會發現，平台的收費模式有月費制、抽成制或買斷制。部分平台如Blogger免費，但網址不屬於你，流量無法帶走。套版網站方案則強調買斷制，付清款項後網站歸你所有，功能可擴充。這些差異會影響你長遠的成本和靈活度。

服務與靈活度

你在選擇平台時，除了考慮收費，還要留意服務內容和靈活度。香港銀行的月供服務較為標準化，選股名單有限，適合不常更換投資組合的你。證券行則提供更多自選股票和ETF，讓你根據市場變化調整投資策略。證券行的網上平台支援即時查詢、靈活調整月供金額，操作方便。

如果你考慮海外開戶或匯款，需注意手續繁複和匯率風險。部分海外平台要求提供更多身份證明文件，資金轉移時間較長。你要評估自己的需求，選擇最合適的平台，確保投資過程順暢。

小貼士：你應該定期檢查平台的收費和服務條款，避免因平台調整政策而影響投資回報。選擇穩定、收費透明的平台，有助你專注於長期資產增值，而不用過度擔心香港交易所股價短期波動。

適合對象

小資族

你如果資金有限，月供投資特別適合你。你可以用每月少量資金，逐步累積資產。很多小資族會選擇積極型基金，因為投資時間長，期望回報較高。你開始前，應該先了解自己的風險屬性。大部分基金公司會要求你填寫風險評估表，幫助你認識自己的承受能力。你也可以分散投資，降低單一市場波動帶來的風險。你要注意，單次匯款手續費可能佔投資金額1%，但隨金額增加會降低。你可以利用香港銀行的優惠或VIP方案減少手續費，選擇低成本平台，提升長期淨收益。

• 你可根據自身風險屬性選擇基金
• 分散投資有助控制風險
• 控制手續費，提升回報

新手

你剛開始投資，可能對市場不熟悉。月供投資讓你不用擔心選時問題，也不用經常盯緊香港交易所股價。你只需設定每月自動扣款，系統會自動幫你買入。這種方式簡單易明，適合沒有太多投資經驗的你。你可以從ETF或大型藍籌股開始，逐步建立信心。你也可以利用月供投資培養理財自律，長期累積資產。

忙碌人士

你如果工作繁忙，沒有時間研究市場或頻繁操作，月供投資會是你的好選擇。你只需設定好自動扣款，無需每天關注市場走勢。專家建議，忙碌人士應該採用定期定額投資，這樣可以克服時間限制和人性弱點。你可以長期持續投入，讓資產穩步增長。專業團隊會協助你選擇標的，提升投資勝率。

小貼士：你不用擔心錯過最佳買入時機，長期紀律投資更容易獲得穩健回報。

不適合情況

你如果屬於以下情況，月供投資可能不太適合你：

• 你偏好短線炒賣，追求快速獲利
• 你極度保守，無法接受資產短期波動
• 你需要高流動性，經常動用投資資金
• 你無法承受長期投資帶來的心理壓力

調查顯示，年齡、收入和風險承受力會影響你對投資產品的選擇。年輕族群偏好穩定回報和低波動資產，退休者則更重視收益型產品。你應該根據自己的需求和目標，選擇最合適的投資方式。

你選擇月供投資，可以享受低門檻、分散風險和免稅等好處。不過，你要留意選股有限、平台收費和市場波動等限制。你應該先了解自己的理財目標，再決定是否適合這種方式。常見陷阱包括忽略手續費和過度依賴自動投資。投資前要清楚自己目標，唔好盲目跟風。

FAQ

月供投資最低入場金額是多少？

你可以用約USD 65（約HKD 500，1 USD ≈ 7.83 HKD）開始月供投資。大部分香港銀行和證券行都設有這個低門檻。

月供投資可以隨時停止或更改金額嗎？

你可以隨時在平台上調整或暫停月供金額。大部分香港銀行和證券行都支援這項靈活設定。

月供投資有沒有保證回報？

月供投資沒有保證回報。你需要承受市場波動，長期投資有機會獲利，但也有損失風險。

月供投資適合短期內需要用錢的人嗎？

如果你短期內需要用錢，月供投資未必適合你。股票和ETF變現需時，資金流動性較低。

可以同時月供多隻股票或ETF嗎？

你可以同時選擇多隻股票或ETF進行月供。這樣有助你分散風險，提升資產組合穩定性。

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