【美股术语速查】投资小白也能轻松看懂行情

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看到满屏的英文术语和跳动的数字，你是否感到有些不知所措？别担心，这篇文章就是为你准备的速查手册。近年来，像你一样的个人投资者正以前所未有的速度涌入市场。

你知道吗？ Cboe EDGX 交易所的数据显示，散户的日均交易量从2018年第一季度到2024年第三季度增长了176%。

读完后，你将能看懂基本的公司信息和美股行情，自信地迈出投资第一步。

核心要点

• 了解公司基本面，例如股票、市值和市盈率，帮助你选择好的投资。
• 开设交易账户，熟悉美股交易时间，并学习使用限价单来保护你的投资。
• 认识牛市和熊市，关注标普500和纳斯达克指数，可以帮助你了解市场趋势。
• ETF和蓝筹股是分散风险的好工具，成长股则有更高的增长潜力。
• 持续学习和利用财经网站等资源，可以帮助你在美股投资中不断进步。

读懂公司：核心基本面指标

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在你决定投资一家公司之前，你需要先学会看懂它的“体检报告”。这些核心指标能帮助你了解公司的基本情况，判断它是否值得投资。

股票 (Share)：成为公司股东的凭证

当你购买一家公司的股票时，你不仅仅是买了一串代码，而是成为了这家公司的股东之一。拥有一股股票，意味着你拥有了公司的一小部分。

股票，也称为股权，代表了你在公司中的所有权份额。它是一种凭证，证明了你与公司之间的所有权关系。

股票代码 (Ticker Symbol)：公司的“身份证号”

每家上市公司都有一个独一无二的英文缩写，这就是它的股票代码。你在交易软件里搜索和交易股票时，就需要输入这个代码。

市值 (Market Cap)：衡量公司规模的“总身价”

市值是一家公司总价值的体现，计算公式为：股价 × 总股数。它直接反映了市场对公司的估值。通常，市值越大的公司，规模也越大，行业地位也更稳固。

市盈率 (P/E Ratio)：衡量股价贵不贵

市盈率是评估股价水平是否合理的重要指标。它的计算公式是：股价 / 每股收益。简单来说，它告诉你为了获得$1的公司利润，你需要花多少钱购买股票。一个较低的市盈率可能意味着股价被低估，但你还需要结合行业平均水平来判断。例如，标普500指数的市盈率在2024年约为25。

每股收益 (EPS)：公司为每股创造的利润

每股收益（Earnings Per Share）显示了公司为每一股普通股所赚取的利润。EPS越高，通常说明公司的盈利能力越强。这个指标也是计算市盈率P/E Ratio的基础。

股息 (Dividend)：公司给股东的分红

一些成熟且盈利稳定的公司会定期将一部分利润以现金形式返还给股东，这就是股息。对于寻求稳定现金流的投资者来说，派发股息的公司非常有吸引力。不过，许多成长型公司选择不分红，而是将利润用于再投资以谋求更快发展。

交易前准备：账户与规则

了解了公司的基本面，下一步就是准备好你的“弹药”和“战场地图”。在投入真金白银之前，你必须先熟悉交易的基本规则，这能帮你避免很多不必要的麻烦。

交易账户 (Brokerage Account)：你的“股票钱包”

交易账户是你买卖美股的专用账户，就像一个存放股票和资金的“钱包”。作为非美国居民，开设账户需要一些准备。你需要选择一家受监管的知名券商来保障你的资产安全。

开户小贴士 像Biyapay这类平台，可以让你便捷地使用多种货币为账户充值。完成开户后，你可以从你的银行账户（例如在香港持牌银行开设的账户）通过电汇将资金转入交易账户，准备开始投资。

通常，你需要提供以下文件来证明身份和资金来源的合法性：

• 身份证明：例如你的护照扫描件。
• 地址证明：例如近期的水电费账单。
• 税务文件：你需要填写W-8BEN表格，这样你收到的股息才能享受税收优惠。

交易单位 (Trading Unit)：美股交易的最小单位

美股交易非常灵活，它的最小交易单位是 1股。这意味着，即使你只有几百美元，也可以买入像苹果或英伟达这样高价股的一股，成为它们的股东。你不需要一次购买一手（100股）。

美股交易时间：开盘与收盘

美股市场有固定的交易时间。主要的交易所，如纽交所和纳斯达克，其常规交易时间如下：

友情提示：换算北京时间 由于美国有夏令时和冬令时之分，对应的北京时间也不同。

• 夏令时 (约3月至11月): 北京时间晚上 9:30 – 次日凌晨 4:00
• 冬令时 (约11月至次年3月): 北京时间晚上 10:30 – 次日凌晨 5:00

三大交易所：纽交所、纳斯达克与美交所

美国股市主要有三大交易所：

1. 纽约证券交易所 (NYSE)：历史最悠久，上市公司多为历史悠久的“蓝筹股”，如可口可乐、宝洁等。它采用“指定做市商”制度，每个股票有一个专人负责维持交易秩序。
2. 纳斯达克交易所 (Nasdaq)：一个完全电子化的交易所，以科技公司闻名，苹果、谷歌、微软等巨头都在此上市。它采用多个做市商竞争报价的模式，交易速度非常快。
3. 美国证券交易所 (AMEX)：主要服务于中小型企业。

执行交易：核心订单类型

万事俱备，现在你终于可以下单交易了。在交易软件上点击“买入”或“卖出”时，你会看到不同的订单类型选项。选择正确的订单类型，能帮你更好地执行交易策略。

市价单 (Market Order)：以当前市价快速成交

市价单是最简单直接的订单类型。它意味着你希望以当前市场上的最优价格，立刻成交。

生活化比喻 这就像你去菜市场买菜，直接对老板说：“这斤苹果我要了！” 你不关心具体是$2.95还是$3.05，你只想要立刻买到它。

市价单的优点是成交速度快，几乎可以保证买入或卖出。但它的缺点也很明显，尤其在市场剧烈波动时：

• 你无法控制最终的成交价格。
• 在价格快速变动时，你看到的报价和你实际的成交价之间可能存在显著差异，这被称为“滑点”。
• 一个短暂的价格跳水可能触发你的止损市价单，导致以远低于预期的价格卖出。

限价单 (Limit Order)：指定价格买入或卖出

限价单让你能够设定一个你愿意接受的最高买入价或最低卖出价。只有当市场价格达到或优于你设定的价格时，订单才会被执行。

生活化比喻 这就像你告诉菜市场老板：“如果苹果降到$2.5一斤，我就买两斤。” 你锁定了自己愿意支付的最高价格。

举个例子，一支股票当前价格为$100。你认为价格偏高，只愿意在＄98或更低的价格买入。你可以下一个$98的限价买单。

• 如果股价跌至$98或更低，你的订单就会成交。
• 如果股价一直高于$98，你的订单就不会执行，从而避免了高价买入。

限价单能有效保护你的预算，避免在市场快速波动时为股票支付过高的价格。

集合竞价 (Call Auction)：开盘前的价格决定机制

你是否好奇，股票每天早上9:30的开盘价是如何确定的？答案就是集合竞价。在正式开盘前，交易所会收集所有投资者的买卖订单。然后，系统会计算出一个能让最多数量股票成交的价格，这个价格就成为该股票的官方开盘价。所有在集合竞价中匹配成功的订单，都将以这个统一的开盘价成交。

撮合成交 (Matching)：买卖双方的订单匹配过程

当你提交订单后，交易所的电子系统就会开始为你寻找“交易对手”，这个过程就是撮合成交。它像一个高速运转的自动化匹配系统，遵循“价格优先、时间优先”的原则。

整个过程大致如下：

1. 提交订单：你通过交易软件提交买入或卖出指令。
2. 进入队列：你的订单被验证后，会进入一个电子化的“订单簿”中，与所有其他待处理的订单一起排队。
3. 寻找匹配：系统会持续扫描订单簿，寻找与你的订单价格和数量相匹配的对手方订单。
4. 执行交易：一旦找到匹配，交易立即执行，股票的所有权发生转移。
5. 完成结算：最后，资金和股票会在一到两个工作日内完成清算和交割。

洞察美股行情：牛市、熊市与大盘指数

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当你掌握了交易的基本操作，下一步就是学会看懂市场的“天气预报”。了解当前的美股行情是牛市还是熊市，以及大盘指数的走向，能帮助你做出更明智的投资决策。

牛市 (Bull Market) 与熊市 (Bear Market)：市场的涨与跌

你是否经常听到新闻里说“牛市来了”或“市场进入熊市”？这两个词是描述市场整体趋势的形象说法。

• 牛市 (Bull Market)：指市场长期处于上涨趋势。想象一下公牛用角向上攻击的动作，代表着股价的持续攀升。
• 熊市 (Bear Market)：指市场长期处于下跌趋势。这源于熊用爪子向下拍击的形象，代表着股价的持续走低。

你知道吗？ 市场通常将从高点下跌20%定义为进入熊市，而从低点上涨20%则标志着新一轮牛市的开始。

以下是最近一次主要牛熊周期的持续时间，可以让你对市场的周期有一个直观感受：

大盘指数 (Market Index)：衡量市场整体表现的“晴雨表”

大盘指数就像是整个股票市场的“温度计”或“晴雨表”。它通过追踪一组有代表性的股票价格变化，来反映整体美股行情的好坏。当指数上涨时，说明大部分股票在涨；当指数下跌时，则说明市场整体表现不佳。美国最受关注的三大股指是：

• 标普500指数 (S&P 500 Index)
• 道琼斯工业平均指数 (Dow Jones Industrial Average)
• 纳斯达克综合指数 (NASDAQ Composite)

标普500 (S&P 500)：美国经济的缩影

标普500指数追踪美国500家大型上市公司的表现。你可以把它看作是美国整体经济的一个缩影。由于其覆盖范围广泛，它被认为是衡量美国大盘股市场表现的最佳指标。它的行业分布非常多元，主要包括：

• 信息技术：近30%
• 金融：约13%
• 医疗保健：约12.5%
• 其他还包括通信服务、工业、消费品等多个行业。

纳斯达克 (Nasdaq)：科技股的风向标

纳斯达克综合指数以其包含大量科技和创新公司而闻名。如果你关心科技行业的美股行情，这个指数就是你必须关注的风向标。在纳斯达克100指数（包含纳斯达克市场最大的100家非金融公司）中，像英伟达（Nvidia）和苹果（Apple）这样的科技巨头就占据了近10%和9%的权重。

市场参与者：散户、大户与主力

在市场中，主要有两类投资者：

1. 散户投资者 (Retail Investors)：这指的是像你我一样的个人投资者。你用自己的资金进行投资，目的是实现个人的财务目标，比如为退休储蓄。
2. 机构投资者 (Institutional Investors)：这些是大型专业投资机构，比如银行、共同基金、养老基金和保险公司。它们管理着庞大的资金，代表其客户进行投资，是市场上的“主力军”。

拓展投资：主流投资工具

除了直接买卖个股，你还可以利用一些主流的投资工具来分散风险和简化投资。了解这些工具，能让你的投资组合更加丰富。

ETF：一键买入一篮子股票

ETF的全称是交易所交易基金 (Exchange-Traded Fund)。你可以把它想象成一个“股票篮子”，里面装着几十甚至上百家公司的股票。当你买入一股ETF时，就等于同时投资了篮子里的所有公司。这是一种简单高效的分散投资方式，特别适合不想花时间研究个股的新手。

共同基金 (Mutual Fund)：基金经理专业理财

共同基金和ETF有些类似，也是汇集众多投资者的资金去投资一篮子股票、债券等资产。最大的不同在于，共同基金由专业的基金经理主动管理。你把钱交给专家，由他们来决定买什么、卖什么。当然，由于需要支付基金经理的管理费，其成本通常会比ETF高一些。

蓝筹股 (Blue-Chip Stock)：稳健的大公司股票

蓝筹股通常指那些规模巨大、经营稳健、声誉卓著的公司股票。这些公司往往是行业龙头，有稳定的盈利能力和分红历史。投资蓝筹股就像是选择队伍里的“明星球员”，风险相对较低。如今，许多科技巨头也被视为新时代的蓝筹股。

成长股 (Growth Stock)：高增长潜力的公司股票

与稳健的蓝筹股相对，成长股指的是那些预计未来增长速度远超市场平均水平的公司股票。这些公司通常处于快速发展的行业，愿意将大部分利润再投资于研发和扩张，因此很少派发股息。

如何识别成长股？ 你可以关注几个关键点：

• 营收增长：公司赚钱的速度是否很快？
• 股本回报率 (ROE)：公司利用股东的钱创造利润的效率高不高？

像英伟达 (NVIDIA) 和特斯拉 (Tesla) 都是过去十年中成长股的典型代表，它们为早期投资者带来了惊人的回报。当然，高增长潜力也伴随着更高的风险和股价波动。

恭喜你！现在你已经掌握了从公司基本面到交易规则，再到判断整体美股行情的核心术语。你也了解了ETF和蓝筹股等主流投资工具。

投资之路，学无止境 理解术语只是第一步，真正的成功来源于持续学习。你可以收藏本文，并利用以下资源不断进步：

• 财经网站：通过Yahoo Finance等平台关注最新动态。
• 公司官网：直接访问投资者关系（IR）页面获取一手信息。
• 在线课程：参与券商或Morningstar提供的免费课程。

祝愿你在美股投资的道路上起步顺利，稳步前行。

FAQ

我需要多少钱才能开始投资美股？

美股交易的门槛并不高。你可以只买一股股票，即使是价格较高的股票。许多券商也没有最低入金要求。因此，你可以根据自己的财务状况，用几十或几百美元开始你的投资之旅。

作为非美国居民，我需要缴纳美国税吗？

作为非美国居民，你通常无需为股票买卖的价差收益缴纳资本利得税。但你需要为收到的股息缴税。

提交W-8BEN表格后，股息税率通常可以享受优惠，具体税率取决于你所在国家与美国的税务协定。

新手应该使用市价单还是限价单？

对于新手，限价单通常是更安全的选择。它能确保你的成交价不会超出预期，帮助你控制成本。市价单虽然速度快，但在市场波动大时可能导致你以不利的价格成交。