別只知道台積電 為什麼你該將美股與日股納入投資組合

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你的投資組合是否過度集中？全球股市總市值高達 135 兆美元，而台股僅佔不到 2%。

將所有資金押注在單一市場，意味著你可能錯失了更廣闊的機會。美國經濟佔全球超過 26%，是世界經濟的火車頭。放眼國際股市，日本股市的市值也穩居全球第三。將美股與日股納入你的投資組合，是分散風險、參與全球龍頭企業成長的關鍵一步。

核心要點

• 投資不應只集中在台股，應將美股和日股納入投資組合，以分散風險並參與全球市場。
• 美股市場規模大且產業多元，是投資組合的核心，能讓你參與全球龍頭企業的成長。
• 日股市場正經歷改革，企業價值被重估，加上日圓貶值，為投資人帶來新的機會。
• 你可以將台股視為「專項射手」，美股是「全能隊長」，日股是「潛力新星」，組成一個均衡的投資團隊。
• 利用指數股票型基金可以輕鬆分散投資全球市場，即使資金不多也能開始國際化投資。

佈局美股：為何是投資組合的核心？

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當你的投資組合只停留在台股時，你就錯過了佔全球股市市值超過 50% 的巨大市場。將美股納入投資組合，不僅是分散風險，更是讓你從地區投資者，升級為全球投資者的關鍵。美股市場是許多投資人佈局國際股市的首選，其核心地位來自於無可取代的優勢。

優勢一：市場規模與產業多元性

相較於台股產業集中在電子與半導體，美股市場提供了完整的產業光譜。你可以投資的對象不再只有科技股，還涵蓋了民生消費（如可口可樂）、醫療保健（如嬌生）、金融服務（如摩根大通）等各個領域。這代表當單一產業面臨逆風時，你的整體資產能有其他產業支撐，穩定性遠高於集中單一市場的投資組合。投資美股，等於直接參與蘋果（Apple）、輝達（NVIDIA）等全球龍頭企業的成長。

優勢二：交易彈性與成熟股東回報

美國企業非常重視股東回報，常見的方式就是發放股息與執行股票回購。成熟的法規體系讓這些操作更具彈性與效率。

美國證券交易委員會（SEC）自 1982 年實施的 10b-18 規則，加上 1990 年代中期後的一系列市場改革，大幅降低了企業回購股票的成本與限制，使其成為回饋股東的常見工具。

這代表公司能更靈活地運用資金，在股價被低估時買回自家股票，進而推升股東持有的每股價值。

風險考量：匯率波動與股息稅

投資美股也需要注意潛在風險。首先是匯率波動，因為你的投資是以美元計價。當新台幣升值時，你換回的資金可能會縮水。

其次是股息稅。目前，台灣投資人領取的美股股息會被預扣 30% 的稅款。雖然美國國會已提出法案，希望未來能將稅率降低，但目前仍是你必須考量的成本。儘管存在這些風險，但透過長期持有與資產配置，你可以有效管理這些挑戰，享受美國這個龐大國際股市帶來的回報。

放眼國際股市：日股的轉機與潛力

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當股神巴菲特大舉加碼日本商社時，全球投資人的目光再次聚焦這個沉寂已久的市場。日本，作為全球市值第三大的國際股市，正迎來擺脫「失落三十年」的關鍵轉機。東京證券交易所的積極改革，加上獨特的貨幣環境，為你的投資組合帶來了不容忽視的潛力。

優勢一：政策紅利下的企業價值重估

過去，許多日本企業的股價淨值比（股價淨值比）長期低於 1，代表其市價甚至低於公司的帳面價值。為了解決這個問題，東京證券交易所（TSE）在 2023 年啟動了重大改革。

「特別是，股價淨值比（股價淨值比）持續低於1倍的公司應被要求披露其改進政策和具體措施。」

這項「點名」要求，促使企業必須提出具體計畫來「意識到資本成本和股價」，積極提升股東回報。這股由政策驅動的改革浪潮，正推動日本企業進行價值重估，為投資人創造了絕佳的切入點。

優勢二：貨幣政策創造的投資機會

2024 年 3 月，日本銀行（BOJ）正式結束負利率政策，但日圓匯率仍然維持在相對低點。這對日本的出口導向型企業是一大利多。當豐田（Toyota）、索尼（Sony）等公司將海外賺取的美元換回日圓時，貶值的日圓能讓他們的營收和利潤數字更加亮眼。

• 豐田汽車：在截至 2024 年 3 月的財年中，全球銷售收入達到創紀錄的 2940 億美元。
• 企業獲利：受惠於日圓貶值，日本企業的整體利潤已攀升至 1954 年以來的最高水平。

對你而言，這意味著投資這些出口龍頭，不僅能參與其本業成長，還能額外享受到匯率帶來的順風。

風險考量：經濟轉型持續性與匯率影響

當然，投資日股也伴隨著風險。首先，日本經濟的轉型能否持續是一大考驗。未來若利率快速上升，可能衝擊習慣低利環境的企業，並加重政府的債務負擔。其次，目前的弱勢日圓雖然是利多，但匯率波動是雙面刃。一旦日圓未來轉為升值，將會侵蝕出口企業的獲利。在佈局這個充滿潛力的國際股市時，你仍需關注這些潛在的政經變動。

黃金組合：台、美、日股如何策略配置？

了解了美股的穩定與日股的潛力後，你可能會問：「那我該如何將這三個市場整合在一起？」這並不是要你放棄熟悉的台股，而是要你學會如何組建一個更強大的投資團隊。

你可以將這三個市場想像成一支籃球隊：

• 台股是「專項射手」：在特定領域（半導體）擁有世界頂尖的實力，能貢獻驚人得分。
• 美股是「全能隊長」：攻守兼備、經驗豐富，是穩定軍心的團隊核心。
• 日股是「潛力新星」：充滿爆發力，能在關鍵時刻帶來意想不到的超額回報。

一個均衡的團隊，才能在變幻莫測的賽局中走得更遠。

重新定位台股：熟悉且專注的區域強項

許多台灣投資人的起點都是台股，這份熟悉感是你的優勢，但不該成為限制。你需要重新認識台股在你全球投資組合中的角色：一個專注於科技強項的「區域專家」。

台灣的半導體產業產值驚人，在全球佔有約 20% 的份額。尤其在晶圓代工領域，台灣更是掌握了全球超過一半的市場。龍頭企業台積電（TSMC）的市值甚至佔了 MSCI 台灣指數的一半以上，這種高度集中是你在佈局時必須正視的現實。

這代表投資台股，很大程度上是在押注科技產業的未來。

幸運的是，台灣的成長動能不僅限於半導itor。在全球人工智慧（AI）趨勢下，台灣的科技供應鏈將持續受益。同時，你也可以在台股中找到其他具備成長潛力的領域：

• 生技產業：在政府政策支持下，台灣的生技研究與創新專利正快速增長。
• 製藥與醫材：台灣正致力於成為全球生醫研發中心，相關產業鏈已在多個城市建立聚落。
• 電信服務：5G 建設與物聯網（IoT）應用，為電信業帶來了新的想像空間。

因此，你可以將台股部位視為捕捉全球科技趨勢，並參與本地新興產業成長的「進攻部位」。

核心與衛星：美股為核心，日股為衛星

要打造一個穩健的全球組合，你可以採用經典的「核心－衛星」（核心－衛星）策略。這個策略能幫助你平衡穩定性與成長性。

• 核心（核心）部位：佔組合 70-90%，是你資產的「穩定器」。它應該由穩定、多元化的基礎資產構成，目標是獲取長期穩健的市場回報。
• 衛星（衛星）部位：佔組合 10-30%，是你資產的「加速器」。它由較小、更靈活的投資組成，目標是捕捉特定市場或產業的超額成長機會。

在這個框架下，你的策略配置將非常清晰：

1. 美股作為「核心」：美國市場規模龐大、產業多元，橫跨科技、金融、消費、醫療等。投資追蹤大盤的美國 指數股票型基金，等於讓你擁有一個低成本、高穩定性的投資組合基石。
2. 日股與台股作為「衛星」：
   • 日股：作為捕捉政策紅利與貨幣順風的「機會型衛星」。
   • 台股：作為你最熟悉的「科技主題衛星」，專注於半導體與 AI 供應鏈的成長。

這樣的配置，讓你的資產有了穩固的後盾（美股），同時又能靈活地透過日股與台股，參與不同區域的成長故事。

善用指數股票型基金：一鍵分散佈局全球

對於剛開始接觸國際股市的投資人來說，研究個別公司可能費時費力。這時，指數股票型基金（指數股票型基金）就是你最好的入門工具。指數股票型基金 讓你用「買進一檔股票」的簡單方式，一次持有數百甚至數千家公司，大幅降低單一公司經營不善帶來的風險。

你可以透過台灣券商的「複委託」服務，或是直接開立「海外券商」帳戶來投資這些全球 指數股票型基金。

小提示：指數股票型基金 的管理費用（管理費用）是選擇時的重要考量，費用越低，代表你實際賺到的錢越多。

以下是一些常見的 指數股票型基金 標的，可以作為你建立核心與衛星部位的起點：

透過策略性地配置這些 指數股票型基金，你不僅是將資金分散到不同國家，更是將你的投資視野從單一島嶼擴展到整個世界，為你的財富打造一個更安全、更具成長潛力的未來。

過度依賴單一市場，讓你暴露在如地緣政治等不可預測的風險中。這種「本土偏好」讓你錯失了全球市場的穩健回報。將美股（穩定核心）與日股（潛力衛星）納入組合，是你從地區投資者升級為全球投資者的關鍵一步，能為你帶來更可靠的長期成果。

別再只盯著台積電的股價了！現在就開始研究一檔美股或日股的指數型 指數股票型基金，踏出資產全球化的第一步，為你的財富打造更寬廣的護城河。

常見問題

我資金不多，也可以投資美股或日股嗎？

當然可以。美股市場允許零股交易，你可以用小額資金買進高價股的一部分。此外，你也可以購買價格親民的 指數股票型基金，用小錢一次打包一籃子公司，輕鬆開始你的全球化投資。

我要怎麼開始買賣美股和日股？

你可以透過以下兩種主要管道開始：

• 國內券商複委託：直接用你現有的台股帳戶下單，最為方便。
• 開立海外券商：交易成本通常較低，且產品選擇更多元。

你可以根據自己的需求與交易頻率，選擇最適合你的方式。

投資海外市場，匯率風險該怎麼辦？

匯率波動是正常現象。你可以透過長期持有來平滑短期匯率的影響。此外，採用分批投入（例如定期定額）的方式，可以幫助你買在平均成本，有效降低單次換匯在高點的風險。

美股的 30% 股息稅很高，會不會不划算？

你需要注意，這個稅只針對「股息」，你買賣股票賺到的價差（資本利得）並不會被課稅。

對於專注於股價成長的投資策略來說，股息稅的實際影響可能比你想像的要小。