避免收市前交易常见错误

Image Source: pexels

你有没有想过在股票市场收市时应该避免哪些错误？想象一下你在交易的最后几个小时盯着时钟。你注意到市场变得狂野，因为交易者争相关闭头寸。这一时刻既带来风险也带来机会。

• 从美国东部时间下午3:00至4:00的强力小时带来了更高的交易量和价格波动。
• 盘后交易让你可以对新闻做出反应，但较低的流动性和更宽的价差使每一步都变得更具风险。
• 许多交易者在几个月内退出，而只有少数人在五年后成功。
• 盘前交易和盘后交易都给你一个规划的机会，但市场可能迅速变化。

如果你想充分利用每一个机会，你需要纪律和可靠的策略。在市场交易时间内坚持你的计划，使用经过验证的策略来保护你的投资。

核心要点

• 避免收市前的情绪化交易，遵守你的计划，并在交易前暂停。
• 使用限价订单而非市价订单，以控制价格并避免波动时出现昂贵意外。
• 关注最后交易小时和盘后流动性和较高波动性，以调整你的策略。
• 设置明确的进入、退出和止损点，以管理风险并防止在快速变化的市场中过度交易。
• 每天回顾你的交易，特别是在盘后交易期间，保持对新闻和成交量变化的警觉。

常见交易错误

情绪化决策

当市场接近收市时，你可能会感到兴奋或恐慌的冲动。许多交易者在这些最后几小时让情绪占主导地位。你可能会看到一只股票快速移动，然后不假思索地跳进去。这种冲动交易尤其在价格波动激增时可能导致重大损失。例如，你可能因为其他人都在买而买入某只股票，或者因为价格下跌而出于恐惧卖出。这些情绪化决策往往忽略了你最初的计划。

提示：始终在最后交易小时进行任何交易前暂停并回顾你的策略。坚持你的计划有助于你避免代价高昂的错误。

研究显示，你的交易执行质量对结果有巨大影响。像 ICE 的 BestEx 和交易成本分析 (TCA) 这样的服务衡量你根据交易选择节省或损失的资金。如果你是明智的举动，你可以将成本削减超过50%。但如果你让情绪引导你，你可能支付比预期多的费用。

忽视波动性

在一天后期，价格波动性往往增加。你可能认为市场平静，但实际上，最后交易小时可能带来剧烈的变动。许多交易者忽视这一风险并像对待一天中的其他部分一样交易。这一错误可能导致意外损失，特别是如果你没有针对较高波动性调整你的策略。

以下是交易者忽视波动性的频率及其后果的简要概览：

方面	证据概要
波动性比率（活跃股票）	约1.78，显示36%的总波动性发生在非交易（隔夜）小时
波动性分布	所有类型股票的波动性变化通常在隔夜发生
预测能力	隔夜新闻在市场开盘时影响最大，但随着时间推移其效应减弱
模型改进	使用其他市场的盘后交易数据有助于更好地预测波动性
经济意义	更好的模型可以为活跃投资者每年提高4.3%的回报
常见做法	许多交易者忽视隔夜波动性，导致预测不佳
替代方法	一些交易者添加隔夜回报以获得全24小时波动性视图
跨市场信息	其他市场的盘后交易数据可以填补空白

如果你在最后交易小时或盘后交易中忽视价格波动性，你可能错过重要信号。始终检查突然变化并调整交易以匹配当前市场情绪。

错误的订单类型

选择错误的订单类型可能在接近市场收市时让你付出金钱代价。你可能因为想让交易快速完成而使用市价订单。但在最后交易小时，价格可能在几秒钟内变化。市价订单可能以远低于你预期的价格成交。这在盘后交易中尤为明显，因为流动性下降和价格波动性上升。

• 市价订单以下一个可用价格成交，但你无法控制该价格。
• 在最后交易小时或盘后交易期间，价格可能迅速跳升或下降，因此市价订单可能以糟糕的价格成交。
• 止损订单在触发时转为市价订单，如果价格出现间隙可能导致重大损失。
• 限价订单让你设定价格，但如果市场未达到你的水平，你的交易可能不成交。
• 收市或盘后交易期间的市价订单面临价格间隙和低流动性的更高风险。
• 使用错误的订单类型可能导致你未预期的损失。

注意：限价订单在最后几小时或盘后交易期间提供更多控制。提交订单前始终仔细检查你的订单类型。

过度交易

你可能在市场收市前有进行最后一笔交易的冲动。也许你想抓住快速变动或修复亏损头寸。这种习惯，称为过度交易，可能损害你的结果。最后交易小时和盘后交易常常诱使你快速行动，但更多的交易并不总是意味着更多的利润。

过度交易可能导致更高的费用、更多错误和更大的损失。你还可能失去跟踪你的计划并开始追逐市场的能力。记住，最好的交易者知道何时退出并等待更好的机会。

提示：在最后交易小时设定你交易的限制。市场收市后回顾你的交易，看看你是否坚持了计划。

通过避免这些常见错误——情绪化决策、忽视波动性、使用错误的订单类型和过度交易——你可以在一天中最活跃的时段保护你的账户并更聪明地交易。特别是在盘后交易期间，始终保持警觉，因为价格波动性和流动性可能瞬间变化。

股票市场收市动态

Image Source: pexels

收市拍卖

当你在股票市场收市附近交易时，你会注意到一个重要事件，称为收市拍卖。这一拍卖为每只股票设定最终价格。纽约证券交易所 (NYSE) 在最后几分钟使用这一拍卖来匹配买卖双方。你会在这些最后时刻看到交易量大幅激增。数据表明，从下午3:50左右开始，每秒交易量可能增加50-75%，并持续上升直到拍卖开始。这一冲刺发生是因为许多交易者想在市场收市前完成他们的交易。

收市拍卖通常处理每日交易量的7.5%，高于2010年的仅3.1%。这意味着这些最后几分钟的交易比以往任何时候都要多。

流动性模式

流动性意味着你可以在不大幅改变价格的情况下轻松买卖股票。在常规交易时间，流动性在一天中分布。但在股票市场收市附近，它集中在拍卖中。你会在拍卖前看到一天中最窄的买卖价差，这意味着你可以以较低成本交易。以下是流动性对比的简要概览：

指标	收市拍卖	常规交易时段
每日交易量占比 (2018)	7.5%	大部分交易量
拍卖价格匹配收盘前买卖价	68.5%的案例	不适用
价格影响	较低	较高

你还会注意到，收市拍卖在一些市场已增长到代表每日交易量的高达55%。这一转变意味着更多交易者等到最后几分钟甚至几秒钟才采取行动。

价格发现

价格发现是市场为股票找到正确价格的过程。在最后交易小时，这一过程加速。新闻和信息冲击市场，价格迅速调整。研究表明，在重大新闻之后，价格通常在前十分钟内发生变化。专家和交易者努力平衡订单并在股票市场收市前设定公平价格。收盘价成为一天中最重要的价格，但有时拍卖中的重交易可能导致价格波动甚至隔夜反转。

提示：密切关注最后交易小时。这是市场反应最快的时候，你可以发现真实的 price changes 或突然变动。

收市前交易策略

当你在一天的最后几小时交易时，你需要一个明确的计划。市场移动很快，错误可能让你付出代价。让我们看看一些智能方法来管理你的交易并保护你的资金，因为时间一分一秒地流逝。

限价订单

限价订单帮助你控制买卖时的价格。你设定你想要的价格，只有市场达到该水平时你的订单才会成交。这一工具在最后几小时非常有用，因为价格可能剧烈波动。如果你使用市价订单，你可能因为市场快速移动而得到不好的价格。使用限价订单，你可以避免意外。

例如，如果你想以50美元买入一只股票，你可以在该价格设定限价订单。如果价格保持在50美元以上，你的订单不会成交。如果价格降到50美元或以下，你会以你选择的价格买入。同样，当你想卖出时也是这个想法。你设定你的价格并等待。这样，你不会追逐市场或支付超过你想要的价格。

提示：提交订单前，尤其是最后交易小时，始终仔细检查你的限价。这项习惯可以让你避免代价高昂的错误。

止损

止损保护你在市场对你不利时免受重大损失。你设定一个价格，如果事情进展不顺利，你想退出。这一工具在最后几小时非常重要，因为价格可能快速波动。许多交易者将止损作为其交易策略的一部分来管理风险。

以下是关于止损的一些事实：

• 一项关于美国股票的85年研究显示，使用10%的止损将等权重投资组合的月度损失从约-50%减少到-11%。
• 相同的止损规则将平均月度回报提高了71.3%，并将回报波动减少了23%。
• 夏普比率（衡量风险调整后的利润）翻倍多。
• 针对OMX斯德哥尔摩30指数的一项研究发现，15-20%的跟踪止损水平提供了最高的平均季度回报并超过了持有策略。
• 跟踪止损策略（尤其在20%水平）在11年内提供了27.47%的更高回报。
• 止损帮助交易者避免重大崩溃，并将可能的重大损失转化为小额利润。

你可以使用常规止损或跟踪止损。跟踪止损随着价格上涨而移动，锁定更多利润。这两种类型都有助于你坚持计划并在最后几小时避免恐慌性卖出。

头寸规模

头寸规模意味着选择每笔交易中买卖的数量。这一步骤是管理风险的关键，特别是在收市附近。如果你交易量太大，你可能损失超过你想要的。如果交易量太小，你可能错过利润。

让我们分解如何确定你的交易规模：

1. 确定你的账户规模和你能承受的风险。例如，如果你有10,000美元并想风险3%，你的最大风险是300美元。
2. 计算每笔交易的风险。如果你的止损是15个跳动单位，每个跳动单位是10美元，你的风险是150美元。
3. 将你的最大风险除以你的交易风险。在这种情况下，300美元 ÷ 150美元 = 2个合约。

以下是帮助你了解头寸规模常见规则的表格：

风险管理指标	定量范围/规则
头寸规模	每笔交易总资本的1-5%
止损	每笔交易最大损失1%
每日损失限制	总资本的3-5%
头寸调整	亏损后减少规模；盈利后增加

不同的方法在最后几小时改变你的风险：

头寸规模方法	收市期间的风险敞口	对风险和利润的影响
波动性目标 (VT)	调整规模以保持风险稳定	平滑风险，减少回撤
波动性平价 (VP)	保持规模固定，更多暴露于波动	更高峰值利润，更剧烈的风险激增
波动性平价+金字塔式加仓	在趋势中增加规模，收市附近大敞口	最高利润，但也更大的回撤

如果你想在最后几小时保持低风险，使用较小的头寸规模或在亏损后减少规模。这项习惯能让你更长时间地参与游戏并避免重大挫折。

进入和退出计划

一个好的交易策略始终包括明确的进入和退出计划。你需要知道何时买入、何时卖出以及何时走开。在最后几小时，这一计划可以防止你做出仓促的选择。

以下是你可以构建计划的方式：

• 设置你的进入点。决定你想买入的价格。
• 选择你的退出点。这是你将以利润卖出或减少损失的地方。
• 将你的止损和限价订单一起使用。这一组合让你同时控制风险和回报。
• 在最后交易小时开始前回顾你的计划。确保你知道你的目标和限制。
• 坚持你的退出策略。不要让情绪推你过早持有或卖出。

注意：最好的交易者对每笔交易都有计划。他们在行动前知道他们的进入、退出和风险。

如果你遵循这些步骤，你可以在最后几小时交易时更有信心。你将避免恐慌，保护你的账户，并给自己最佳的盈利机会。

盘后交易风险

Image Source: unsplash

当你进入盘后交易时，你进入了一个与常规市场时间不同的世界。规则变了，风险也变了。你可能会看到大价格变动，但你也面临可能让你措手不及的新挑战。让我们分解是什么让盘后交易变得 risky 以及如何保护自己。

较低流动性

在盘后交易期间，购买和出售股票的人数大幅减少。仅约3%的每日股票交易量发生在下午4:00之后，适用于纽约证券交易所和纳斯达克证券。随着晚上时间推移，交易量进一步下降。这一低活动性意味着你可能找不到与你的交易另一方的人。你可能需要等待更长时间你的订单才能成交，或者它可能完全不成交。以下是你需要注意的事项：

1. 盘后交易量极低，使快速买卖变得困难。
2. 你可能会看到流动性低的股票出现大幅价格波动，例如 Western Water Co. 的42%涨幅或 Covol Technologies 的19%跌幅。
3. 监管机构警告较低流动性增加了风险，并强调投资者教育的需求。

如果你想在这些小时交易，始终使用限价订单。这样，你设定你的价格并避免令人不快的惊喜。

更宽的价差

你会注意到盘后交易中的买卖价差变得更宽。在常规市场时间，价差可能只有几美分。盘后，价差可能翻三倍，从每股8美分跳升到26美分。有效价差（显示你真实交易成本）也翻三倍。这是由于较少的交易者达成公平价格共识。更宽的价差意味着你进入或退出交易时支付更多费用。即使是拥有大量未平仓合约的期权，盘后也可能显示更宽的价差。经纪商通常只允许限价订单并可能限制订单规模 在延长交易时间。

提示：常规市场时间上午11点至下午3点ET 是价差最紧的时间。如果你必须盘后交易，仔细检查你的订单，切勿使用市价订单。

波动性

盘后交易带来更大的波动性。价格变化可能是白天的三倍，从每次交易的5美分跳升到15美分。波动性在这些时段聚集成群，这意味着剧烈的波动可能接连发生。大新闻、全球事件甚至停电都可能导致价格快速移动。盘后交易还对国际市场和本地公司更新的新闻迅速做出反应。这使得延长交易时间和盘前交易比常规时间更具风险。

波动性衡量	含义	盘后风险
波动性聚群	剧烈波动接连发生	大幅变动的高风险
溢出效应	白天波动性影响盘后	风险持续
对称反应	好坏消息均等移动价格	无安全面

你应始终使用限价订单，并在盘后交易期间保持你的头寸规模小。保持警觉，记住价格可能直到常规市场时间再次开放才反映真实价值。

市场时机提示

技术分析

你希望在交易时做出明智决定，特别是在一天结束或盘后交易期间。技术分析为你提供工具来发现最佳进入和退出点。你可以使用移动平均线来跟踪长期价格趋势。RSI 帮助你判断股票在短期内是否超买或超卖。成交量告诉你价格变动是强还是弱。MACD 信号趋势变化，这是为你的交易时机关键的。VIX 显示市场中的恐惧程度，这有助于你在晚间处理波动性。

指标类型	主要功能	使用场景
移动平均线	跟踪价格趋势	长期模式
RSI	测量动量	短期信号
成交量	确认价格变动	交易验证
MACD	信号趋势变化	进入/退出时机
VIX	衡量市场恐惧	波动性交易

研究显示，结合使用这些指标可以改善你的市场时机。机器学习模型发现，动量、趋势、波动性和成交量指标 帮助预测价格变动，即使在盘后交易中也是如此。

规划交易

规划你的交易与挑选合适股票同样重要。你需要将你的交易与市场的活动曲线匹配。大部分成交量发生在最后几小时，因此你应该规划你的时间以适应这一模式。成交量曲线预测工具 使用过去数据来猜测一天中每个时间点的交易量。这有助于你使用 VWAP 策略获得更好的价格匹配，即使在盘后交易期间也是如此。

指标	示例值	意义
胜率	76% (Russell 2000)	良好的规划下高盈利机会
平均收益	每笔交易1.34%	每笔交易一致回报
夏普比率	> 2.0	强大的风险调整后回报
盈利因子	> 1.5	盈利交易与亏损的比率

如果你根据这些模式规划你的交易，你可以提升你的结果并降低风险，特别是在最后几小时和盘后交易期间。

监控新闻

你需要在最后几小时和盘后交易期间密切关注新闻和机构的大宗交易。新闻可能随时发布，往往在市场即将收市或盘后时影响最大。机构活动可能迅速移动价格。如果你关注最新的新闻和大宗交易，你可以调整你的时机并避免意外。始终检查新闻提要，并在盘后交易期间关注成交量的突然激增。这一习惯有助于你保持领先并做出更好的市场时机决策。

每日结束清单

你希望每一天的交易都能强有力地结束。一个好的清单帮助你保持专注，避免错误，并为下一交易时段做好准备。使用本指南保持你的交易安全，特别是在市场收市附近和盘后交易期间。

交易前步骤

在进入最后交易小时前开始制定计划。回顾你的开放头寸并检查你的交易目标。确保你知道哪些股票在市场进入盘后交易时需要关注。设定你的限价订单和止损。仔细检查你的交易平台是否有任何更新或警报。如果你计划在盘后交易期间交易，检查你经纪人的规则。一些经纪人在这些小时限制订单类型或规模。

提示：为最后几小时和盘后交易写下你的交易计划。这项习惯让你保持正轨。

实时监控

随着最后几小时一分一秒过去，保持警觉。观察价格变化和成交量激增。密切关注可能移动市场的新闻，特别是在盘后交易期间。使用你的交易平台的警报捕捉突然变动。如果看到大幅波动，回顾你的订单并酌情调整。盘后交易可能带来快速变化，因此经常检查你的头寸。在这些小时关注更宽的价差和较低流动性。

以下是实时监控的简要清单：

• 观察最后几小时的价格和成交量
• 跟踪盘后交易的新闻和警报
• 检查订单状态并酌情调整
• 如果市场快速移动，保持冷静

交易后回顾

市场收市和盘后交易结束后，花时间回顾你的交易。看看哪些有效，哪些无效。你在最后几小时遵循了你的计划吗？盘后交易帮助还是伤害了你的结果？记录你的胜利和损失。为第二天调整你的策略。定期回顾帮助你作为交易者成长并避免重复错误。

回顾步骤	重要性
检查交易结果	发现交易中有效的部分
回顾盘后交易变动	从晚间交易中学习
更新你的计划	为下一交易日改进

注意：将回顾你的交易和盘后交易作为每日习惯。这一步帮助你每天进步。

你在市场收市附近交易时面临许多挑战。最后几小时和盘后交易带来更多风险和回报。你应该避免情绪化交易、错误的订单类型和过度交易。始终在最后几小时前使用你的清单。盘后交易可能移动很快，因此计划每一步。在盘后交易期间保持警觉。关注这些小时的新闻。盘后交易结束后回顾你的交易。如果你遵循这些提示，你可以在最后几小时和盘后交易期间更聪明地交易。

记住，这些小时的盘后交易需要纪律和明确的计划。如果你为每个小时做好准备，你可以成功。

FAQ

收市前最好的订单类型是什么？

你应该使用限价订单。限价订单让你选择价格。这有助于你在价格快速移动时避免不良成交。市价订单可能以你未预期的价格成交。

为什么市场收市后交易变得更具风险？

市场收市后，交易人数减少。价格可能迅速跳动。价差变宽。你可能得不到你想要的价格。交易前始终检查你的订单。

如何避免一天结束时的情绪化交易？

在最后一小时前制定计划。写下你的进入和退出点。坚持你的计划。如果感到紧张，休息一下。市场收市后回顾你的交易。

我应该在收市拍卖期间交易吗？

收市拍卖有大量交易量。你可以获得公平价格，但价格可能快速移动。如果加入拍卖，使用限价订单。关注价格的突然变化。

2025年收市前及盤後交易波動性高，BiyaPay 提供高效解決方案，跨境匯款手續費低至0.5%，覆蓋190多個國家，確保快速到帳，支持200多種數字貨幣（如USDT）與美元、港幣、日元等法幣免費兌換，並提供美股與港股投資服務。只需1分鐘註冊BiyaPay帳戶，您即可靈活管理全球資金，降低交易成本與匯率風險，提升投資回報。

優化您的交易與匯款！註冊 BiyaPay。