新經濟推動上市公司轉型，AI與科技股成焦點

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2025年，香港及全球資本市場持續湧現新經濟與AI科技股熱潮。

• Futu於2022年服務超過200家IPO客戶，涵蓋美團、快手、小米等新經濟企業。
• 超過1,100家上市公司使用其數位投資者關係平台，體現數位轉型趨勢。
  科技股與新經濟板塊推動上市公司積極擁抱創新，資本市場活躍度持續提升，為企業及投資者帶來全新啟示。

核心要點

• 2025年新經濟和AI科技股成為資本市場焦點，推動上市公司積極轉型升級。
• 政策支持和國際資金流入為科技股創造良好發展環境，提升市場信心和流動性。
• AI技術廣泛應用於企業運營，提升效率和競爭力，成為吸引投資的重要因素。
• 上市公司透過創新商業模式和資本運作，增強韌性和成長潛力，迎接市場挑戰。
• 投資者應關注AI及新技術發展，審慎評估風險，並多元化配置資產把握機遇。

新經濟動力

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市場趨勢

2025年，香港新股市場表現活躍，吸引全球資本關注。北京大學匯豐商學院PHBS智庫於2025年第一季發布的宏觀經濟分析報告指出，電子與運輸設備等新經濟產業獲得政策大力支持，推動投資與生產。該報告預測2025年中國GDP增長約5.0%，汽車出口市場呈現正向循環，房地產市場亦逐步穩定。這些因素共同促進市場信心回升。

日商環球訊息有限公司（GII）於2025年5月發表的全球競爭情報工具市場報告顯示，2024至2029年間，該市場規模預計將增長約279.5億美元，複合年增長率達9.5%。這反映新經濟相關產業的發展潛力，並為上市公司帶來更多創新與轉型機會。

2025年第一季度，香港IPO集資總額較去年同期接近三倍，創下2021年以來最佳開局。市場氣氛明顯改善，流動性顯著提升，為高科技公司上市提供理想基礎。全球投資者對人工智能前景持續樂觀，AI應用成為市場焦點，相關企業獲得更高估值，抓緊上市時機。

中國證監會積極推動資本市場優化，支持尚未盈利但具高質量的科技初創企業上市，促進科技創新發展。這些政策與市場趨勢共同構建新經濟動力，為未來資本市場注入新活力。

科技股熱潮

科技股成為2025年資本市場的主角。港交所數據顯示，南向資金流量自2015年股市互聯互通計劃啟動後，由1%大幅增長至2025年5月22日的22%。中國內地資金對香港股市的影響力明顯提升。這股資金流入主要受AI創新帶動，投資者對AI及科技股需求激增，港股的估值及股息收益率亦具吸引力。

• 南向資金在市場波動時提供流動性和穩定性，反映投資者對科技及新技術板塊的信心。
• Google Cloud Summit 2025期間，東亞銀行高層分享如何利用AI提升銀行運營效率，顯示AI技術在香港金融服務業的實際應用與投資熱度。
• 整體數據與實例證明，AI與新技術領域的投資持續增長，成為市場資金流動的重要驅動力。

新經濟、AI及潮玩經濟等新興動力，正逐步改變資本市場格局。上市公司積極擁抱創新科技，尋求轉型升級，為投資者帶來更多元化的選擇與機遇。

上市公司轉型

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AI應用

2025年，AI技術已經成為上市公司轉型的核心動力。許多企業積極引入人工智能，提升營運效率和市場競爭力。以OSL集團為例，該公司專注於數字資產及區塊鏈技術，通過AI優化交易安全和合規流程。OSL集團利用機器學習模型，實時監控交易異常，減少風險事件發生。這種創新應用不僅提升了用戶信任，也為公司帶來更多機構客戶。

香港多家金融科技公司亦積極部署AI方案。部分銀行透過智能客服系統，提升客戶體驗，減少人力成本。AI技術協助上市公司分析大量市場數據，預測行業趨勢，從而制定更精準的業務策略。這些應用場景顯示，AI已經滲透至企業運營的各個層面，推動整個行業向數字化、智能化方向發展。

AI不僅提升效率，更成為上市公司吸引國際資本的重要賣點。投資者普遍認為，擁有強大AI能力的企業更具增長潛力，能在激烈市場競爭中脫穎而出。

商業模式變革

新技術推動上市公司不斷調整商業模式，以適應市場變化。科技獨角獸CrowdStrike就是典型例子。該公司運用雲端到設備、數據到生成式AI等創新技術，顛覆傳統網絡安全市場。CrowdStrike強調信任、平台採用及創新三大主題，並以Falcon Flex訂閱模式推動平台廣泛應用。這種模式讓客戶按需選擇服務，提升用戶黏性及收入穩定性。

2025年第三季，CrowdStrike年終經常性收入（ARR）超過40億美元，季度收入首次突破10億美元。這些數據反映市場對其轉型策略的高度認可。公司在面對7月網絡安全事件時，迅速調整AI原生架構，進一步強化防護能力，展現出極強的韌性與成長潛力。

• 2025年，上海證券交易所推出新規，鼓勵上市公司利用資產重組和創新增值策略，提升企業價值。這些政策為企業提供更靈活的資本運作空間，促使更多公司探索AI、區塊鏈等新技術應用。
• 上市公司積極響應監管新政，調整業務結構，優化資產配置，提升整體競爭力。

這些案例與政策變化說明，上市公司只有不斷創新和轉型，才能在新經濟浪潮中保持領先地位。AI與新技術已經成為企業增值和資本市場認可的關鍵因素。

資本市場環境

政策支持

2025年，香港資本市場展現強勁增長動力。港交所預測，全年IPO集資額有望突破250億美元（約合1,950億港元，按1美元兌7.8港元計），創下近四年新高。上市公司數量持續增加，市值規模不斷擴大。香港政府積極推動金融基建升級，推出多項監管創新措施，包括簡化上市流程、加強科技企業審核標準，並鼓勵高增長企業來港上市。這些政策為科技股和AI企業提供更寬鬆的融資環境，吸引更多創新企業進入資本市場。

專家指出，政策支持不僅提升市場信心，也為投資者帶來更多元化選擇。香港作為國際金融中心，持續優化監管框架，促進資本市場健康發展。

國際資金流向

國際資金對中國科技股表現出高度興趣。2025年，外資流入香港市場的規模明顯上升。根據港交所數據，外資持有香港上市公司股份的比例達到歷史新高。多家國際資產管理公司增加對AI、雲計算及區塊鏈等新經濟板塊的配置。這些資金流動推動科技股估值提升，進一步鞏固香港作為亞洲科技融資樞紐的地位。

• 國際投資者看好中國科技創新潛力，積極參與新股認購。
• 香港銀行業亦加強與科技企業合作，推出專屬金融產品，支持企業發展。

這一系列資金流向和政策創新，為香港資本市場注入新活力，助力科技產業持續成長。

未來展望

投資建議

AI與科技股將持續引領上市公司轉型。多項市場數據與專家觀點顯示，相關技術正快速滲透各行各業。

• 2023年，虛擬實境（VR）、擴增實境（AR）及混合實境（MR）市場估值約904.2億美元，預計2024年增至1,055.7億美元，2030年更將達3,042.9億美元。
• 複合年成長率達18.92%，反映AI與XR技術應用廣泛，推動產業創新。
• 多家科技巨頭積極投入XR技術開發，並透過戰略合作與併購案加速產業整合。

投資者可關注以下重點：

1. 持續追蹤AI、XR等新技術的產業應用與市場規模變化。
2. 評估上市公司在技術創新、資本運作及國際合作方面的表現。
3. 參考科技巨頭的策略動向，捕捉行業發展新機遇。

專家建議，投資者應多元化配置資產，並關注企業的技術實力與轉型能力。

風險提示

雖然AI與科技股前景樂觀，但市場波動與技術更迭帶來潛在風險。

• 產業競爭激烈，技術更新速度快，部分上市公司或面臨產品淘汰壓力。
• 國際政策變動、監管環境收緊，可能影響企業估值及資本流動。
• 戰略合作與併購案雖能促進產業整合，但亦可能帶來整合風險及短期財務壓力。

投資者應審慎評估企業基本面，密切關注市場動態，並設立風險管理機制，以應對不確定性。

新經濟與AI科技推動企業轉型，帶來多方面深遠影響：

1. AI驅動超自動化提升生產力，銀行、醫療、零售等行業流程自動化明顯加快。
2. 全球AI市場規模持續擴大，科技巨頭積極引領數位轉型。
3. 政策支持與經濟環境改善，為科技股創造更多成長機會。

市場動態瞬息萬變，企業與投資者應主動提升競爭力，把握新經濟機遇。

FAQ

什麼是新經濟企業？

新經濟企業指以科技、數字化或創新商業模式為核心的公司。這些企業多數專注於AI、雲計算、區塊鏈等領域。

AI如何推動上市公司轉型？

AI協助企業提升營運效率、優化決策流程及降低成本。上市公司透過AI技術，能更快適應市場變化。

投資科技股有什麼主要風險？

科技股波動較大，技術更新迅速。監管政策變動或國際資金流向改變，均可能影響股價表現。

香港資本市場對科技企業有何支持？

香港政府及港交所推出多項政策，簡化上市流程，提升審核效率，並鼓勵高增長科技企業來港上市。

國際資金流入對香港科技股有何影響？

國際資金流入提升市場流動性，推高科技股估值。外資參與亦促進香港成為亞洲科技融資樞紐。

2025年，AI與新經濟浪潮席捲香港資本市場，科技股成為投資熱點，上市公司積極轉型以捕捉增長機遇。BiyaPay 提供高效數碼金融平台，助你透過一個帳戶輕鬆投資美股與港股科技企業，無需繁瑣開戶流程即可參與這兩大市場。平台提供年化收益率高達5.48%的理財產品，隨存隨取，靈活管理資金。

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