最新一個月HIBOR利率走勢 供樓按揭點部署

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2025年6月，一個月hibor最新報0.62%，連續多日下跌，創下2022年以來新低。市場人士指出，香港銀行體系流動性明顯增加，資金充裕令一個月hibor大幅回落。這個急跌走勢，已即時令供樓人士供款壓力減輕。

核心要點

• 2025年6月一個月HIBOR利率跌至0.62%，創2022年以來新低，反映香港銀行體系資金充裕。
• HIBOR急跌令H按按揭供款壓力明顯減輕，現有供樓人士可享受更低利息和更輕鬆的還款負擔。
• 新申請按揭人士可根據風險承受能力選擇H按或P按，H按利率較低但波動較大，P按利率較穩定。
• 供樓人士應密切關注市場利率變化，適時考慮轉按以減輕供款壓力，並保持與銀行溝通靈活調整策略。
• 市場環境仍具挑戰，建議按揭人士做好風險管理，預留充足現金流，靈活應對未來利率波動。

一個月hibor最新走勢

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最新利率數字

2025年6月，一個月hibor最新報0.62%。這個數字已經連續多日下跌，並創下自2022年以來的新低。根據香港銀行公會公佈的數據，6月初一個月hibor曾見0.59810%，反映市場資金非常充裕。

專家指出，這個利率水平對比去年同期明顯偏低，顯示香港銀行體系流動性大幅提升。
下表總結了2025年6月一個月hibor的主要數字：

近期跌勢

2025年5月至6月，一個月hibor經歷急速下跌。5月初，hibor一度高見4厘，短短數星期內跌至不足1厘。這種跌勢主要由以下幾個因素推動：

• 香港金管局加強市場流動性管理，向銀行體系注入更多資金。
• 美國聯邦儲備局維持利率不變，減少資金外流壓力。
• 中國資金流入香港，提升本地銀行資金供應。

一個月hibor急跌，令按揭供款壓力即時減輕。市場普遍預期，短期內hibor將維持低位，供樓人士可暫時受惠於低息環境。

走勢分析

主要變化

過去一年，一個月hibor經歷明顯波動。2024年下半年，利率長期維持在3%至4%之間。進入2025年5月，市場突然出現劇烈變化。5月7日，一個月hibor報3.10%。短短一星期後，5月15日已降至1.32%。5月22日更急跌至0.65%。這種急速下滑，反映香港銀行體系資金充裕，市場流動性大幅提升。

報告中亦有圖表展示資產配置及利率變化，幫助讀者理解一個月hibor走勢。圖表顯示，5月初至6月，hibor曲線明顯向下，與2022-2023年升息週期形成強烈對比。

影響因素

多項因素共同推動hibor急跌，當中以金管局政策及市場資金流動性變化最為關鍵：

• 香港金管局於5月大規模買入美元170億（約合1,326億港元，按1美元兌7.8港元計），同時賣出港元1294億，直接增加市場美元供應。
• 銀行體系結餘由446億港元急升至1740億港元，創2022年7月以來新高，顯示資金極為充裕。
• HIBOR與SOFR利差擴大至超過350個基點，遠高於2022-2023年升息週期的250個基點高點。
• 4月港元存貸比降至72.3%，為數十年低點，反映銀行資金壓力大幅減輕。
• 5月南下股票通資金流入僅58億美元，明顯低於前4個月平均200億美元，資金流向趨於保守。

這些數據顯示，金管局積極操作及市場資金流動性提升，成為一個月hibor急跌的主因。銀行體系資金充裕，短期內hibor維持低位機會較高。

按揭影響

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H按供款

HIBOR急跌後，香港銀行的H按（HIBOR按揭）供款壓力明顯減輕。現時H按實際按息約3.39%，遠低於大部分銀行設定的封頂利率。這個變化令不少供樓人士每月供款金額下降，現有按揭客戶可即時受惠。

香港銀行同業拆借利率（HIBOR）降至接近零，與美元利率利差擴大至歷史高點，導致美元兌港元匯率反彈及資金流出，進一步加劇信貸需求疲軟。港元存貸比降至多年低點，反映銀行貸款意願下降。雖然HIBOR暴跌後短期房地產銷售有復甦跡象，但受中國需求疲軟及國際貿易不確定性影響，整體經濟周期仍面臨挑戰，顯示HIBOR變動對供貸市場產生明顯影響。

H按供款減壓，對於現有供樓人士來說，短期內現金流壓力減少。部分銀行亦因資金成本下降，提升按揭貸款審批意欲。根據最新數據，商業銀行按揭貸款存量約22萬億美元，違約率僅0.39%，顯示按揭貸款風險較低，銀行仍有信貸投放動力。

P按比較

P按（最優惠利率按揭）與H按相比，現時吸引力相對減弱。P按利率受銀行最優惠利率（Prime Rate）影響，近期未有明顯下調。大部分銀行P按實際按息維持在4%或以上，明顯高於現時H按水平。

• H按優勢：
  • 利率隨市場變動，現時受惠於HIBOR急跌，供款壓力明顯減輕。
  • 實際按息低於封頂，短期內節省利息支出。
• P按優勢：
  • 利率較穩定，適合不希望利率波動影響供款的客戶。
  • 適合對未來HIBOR反彈有顧慮的申請人。

現有H按客戶可繼續享受低息環境，短期內毋須轉按。新申請人士則可根據自身風險承受能力選擇H按或P按。雖然短期房地產銷售有復甦跡象，但整體經濟周期仍具挑戰，銀行需審慎調整貸款政策，建議申請人密切留意市場走勢及自身財務狀況，作出合適部署。

部署建議

轉按時機

現有按揭人士應密切關注市場利率走勢。近期一個月hibor急跌，香港銀行體系流動性充裕，短期內利率維持低位機會較高。若現時供款利率明顯高於市場水平，考慮轉按至H按產品可即時減輕供款壓力。

專業機構報告指出，近期多項房地產信貸政策調整，包括降低首付比例、取消貸款利率下限及下調公積金貸款利率，均有助提升銀行貸款意欲。這些措施為現有按揭人士提供更多轉按選擇。
部分客戶或考慮鎖定低息，但需留意未來市場變化。若香港金管局透過發行外匯基金票據吸收結餘，或聯準會政策出現轉向，HIBOR有機會回升。建議供樓人士定期檢視按揭條款，與銀行保持溝通，靈活調整策略。

新申請策略

新申請按揭人士應根據自身風險承受能力及市場預期作出選擇。H按現時實際按息較低，短期內供款壓力較小，適合追求低息的客戶。P按則利率較穩定，適合對利率波動較敏感的人士。

• 中信建投證券等專業機構分析，近期政策調整包括設立3000億美元保障性住房再貸款，帶動銀行貸款5000億美元，顯示銀行資金供應充裕。
• 香港金管局總結餘由446億美元升至1740億美元，市場流動性大幅提升，令一個月hibor降至接近零。
• 聯準會預計9月起降息約60個基點，美元兌港元或測試7.85水平，進一步影響HIBOR走勢。
  申請人可考慮先選擇H按，享受短期低息，並預留彈性日後轉按或鎖定利率。

風險管理

市場環境瞬息萬變，按揭人士需加強風險管理。

• 利率套利活動、美元兌港元匯率波動、股票資金流入放緩及IPO需求等因素，均可能影響HIBOR及供款成本。
• 房地產銷售雖有初步復甦，但中國需求疲軟及美國貿易政策不確定性，令經濟周期仍具挑戰。
• 市場對HIBOR正常化的條件，包括金管局吸收結餘及外部資金流動變化，均需密切關注。

建議按揭人士定期檢視財務狀況，預留充足現金流，並與銀行保持溝通，靈活調整按揭產品。
未來一個月hibor或維持低位，但不排除因外部政策或資金流動變化而出現波動。供樓人士應保持警覺，及早部署應對措施。

近期一個月hibor跌至2022年以來最低，1個月拆息約0.77厘，實際按揭利率降至1.84%至2.07%。香港銀行按揭還款負擔明顯減輕，住宅市場交投量回升。專家預計今年樓價下跌5%，明年有望回升3%。寫字樓空置率上升，租金或下跌10%。建議供樓人士持續關注市場動向，靈活調整按揭策略。

FAQ

HIBOR是什麼？

HIBOR即香港銀行同業拆息，代表香港銀行之間短期借貸的利率。這個利率會影響按揭貸款利息。

H按與P按有何分別？

H按以HIBOR為基礎，利率隨市場變動。P按則以最優惠利率（Prime Rate）為基礎，利率較穩定。

HIBOR急跌對供樓人士有何影響？

HIBOR下跌會令H按供款利息減少。供樓人士每月還款壓力隨之降低，現金流更充裕。

轉按有什麼注意事項？

申請人需比較不同銀行的實際按息、手續費及現金回贈。建議定期檢視按揭條款，選擇最合適方案。

HIBOR未來會否持續低位？

專家認為短期內HIBOR維持低位機會較高。不過，若市場資金流動或政策改變，HIBOR有機會回升。

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