納斯達克指數與其他美國指數有何不同？

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你如果想比較美國主要指數，會發現納斯達克有幾個明顯特點：它擁有超過3,000間成分公司，科技股比重極高，行業分布集中於資訊科技與通訊服務。下表展示三大指數的主要差異：

選擇指數或ETF時，你需要留意這些差異，因為它們會直接影響投資組合的行業分布和波動性。

核心要點

• 納斯達克指數包含超過3,000間公司，科技股比重高，適合追蹤創新和高增長企業。
• 標普500涵蓋500間大型公司，行業多元且分散風險，適合追求穩健回報的投資者。
• 道瓊工業指數只選30間藍籌股，強調美國傳統大型企業，計算方式與其他指數不同。
• 納斯達克和標普500採用市值加權，反映大型企業影響力；道瓊工業指數採用價格加權，受高價股影響較大。
• 投資時應根據個人風險承受能力和目標選擇指數，納斯達克波動較大但成長潛力高，標普500和道瓊工業較穩定。

指數簡介

納斯達克

你如果想了解納斯達克指數，首先要知道它其實有兩個主要版本：納斯達克綜合指數和納斯達克100。納斯達克綜合指數涵蓋超過3,000間公司，這是美國主要指數中成分股最多的一個。你會發現這個指數以市值加權計算，市值越大的公司影響力越大。納斯達克100則聚焦於市值最大的100間非金融公司，科技行業佔比超過一半。這個指數特別適合你想追蹤科技和新經濟企業的表現。納斯達克的代表性在於它反映了美國科技產業的發展和創新動力。

標普500

標普500指數代表美國500間最大型上市公司。你可以看到這個指數覆蓋多個行業，包括科技、醫療、金融、消費品和工業。根據最新數據，科技行業佔比約27%，醫療14%，金融12%。如果你想知道成分股如何選擇，標普500有嚴格標準：公司市值至少要有146億美元（USD），必須是美國本土企業，最近四個季度及最近一個季度的收益都要為正，公眾持股量要達到10%以上。這些標準確保指數成分公司規模大、盈利穩定。指數同樣採用市值加權，反映大型企業的市場影響力。

道瓊工業

道瓊工業指數是美國歷史最悠久的股市指數之一。你會發現它只包含30間大型藍籌公司，這些公司來自醫療、金融、科技、工業等行業。科技行業在道瓊工業指數中佔比約17%，醫療和金融各佔20%。這個指數以價格加權方式計算，與納斯達克和標普500不同。道瓊工業指數強調美國經濟的穩定性和傳統產業的代表性。如果你想追蹤美國最具歷史和影響力的企業，這個指數會是你的參考指標之一。

成分股

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納斯達克

你如果細看納斯達克綜合指數，會發現它包含超過3,000間公司，是美國主要指數中成分股最多的一個。這個指數選股標準較為寬鬆，只要公司在納斯達克交易所上市，基本上都會納入。你會見到很多新興產業和科技公司，例如蘋果、微軟、亞馬遜等。這種設計令指數更能反映科技行業和創新企業的發展。

納斯達克100則只選出市值最大的100間非金融公司。你如果想追蹤美國科技巨頭的表現，納斯達克100會更集中。這個指數不包括金融業，主要聚焦於科技、消費、醫療等新經濟領域。納斯達克100的成分公司市值較大，波動性也較高。你可以用這個指數觀察美國創新產業的成長速度。

小貼士：納斯達克綜合指數代表整個納斯達克交易所的上市公司，而納斯達克100則只選最具代表性的100間非金融企業。

其他指數

你如果比較標普500和道瓊工業指數，會發現它們的成分股數量和選股標準都很不同：

• 標普500包含500間大型公司，行業分布多元，風險分散。這個指數採用市值加權，市值越大的公司影響力越大。
• 標普500的成分股由專門委員會選擇，每季調整一次。選股標準靈活，會考慮公司市值、盈利能力、流動性等多個因素。這樣可以確保指數能反映美國經濟的整體狀況。
• 道瓊工業指數只有30間成分公司，全部都是大型藍籌股。這個指數採用股價加權，股價越高的公司影響力越大。
• 道瓊工業指數的選股方式和標普500類似，但公司數量少很多，代表性有限。你如果想追蹤美國最具歷史和影響力的企業，可以參考這個指數。

你可以用下表快速比較三大指數的成分股特點：

你如果想分散投資，標普500會較適合。你如果想集中投資科技或新經濟企業，可以考慮納斯達克100或納斯達克綜合指數。道瓊工業指數則適合你想追蹤美國傳統大型企業的表現。

行業分布

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科技股

你如果觀察納斯達克的成分公司，會發現科技股佔據主導地位。納斯達克約有3,000家上市企業，當中納斯達克100指數專門挑選市值最大的100間非金融公司，這些公司大多來自高科技和IT相關領域。每年12月底，指數會根據市值重新排名，確保科技產業的龍頭企業一直佔據重要位置。這種設計令納斯達克成為全球科技產業的風向標。你如果想投資蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨頭，納斯達克指數會是你的首選。科技股比重高，令指數對創新和新經濟的變化特別敏感。

小貼士：科技股比重高，代表指數波動性較大，升跌幅度會比其他指數明顯。

多元化

標普500和道瓊工業指數的行業分布較為多元。你會見到標普500涵蓋科技、醫療、金融、消費品、工業等多個行業，科技股雖然重要，但不會過度集中。道瓊工業指數則選擇30間大型藍籌公司，行業分布包括醫療、金融、工業和部分科技企業。這種多元化設計有助分散風險，令指數表現更穩定。

納斯達克除了科技股比重高，還有不少國際企業在內。你會發現很多來自中國、歐洲、以色列等地的公司選擇在納斯達克上市，這反映指數具有國際化和多元化特性。你如果想投資全球新經濟企業，納斯達克會提供更多選擇。

計算方式與波動

市值加權

你如果想了解指數的計算方式，可以先看看市值加權和價格加權的分別。市值加權是根據公司市值來決定其在指數中的影響力。市值越大，公司對指數的影響就越大。納斯達克和標普500都採用這種方法。例如，蘋果和微軟這些市值巨大的公司，對指數的漲跌有很大影響。這種計算方式可以反映市場上大型企業的實際表現。

道瓊工業指數則採用價格加權。這種方法是根據公司股價來決定影響力。股價越高，公司對指數的影響就越大。你會發現，有時候市值較小但股價較高的公司，對道瓊工業指數的影響會比市值大的公司還要大。這種設計令道瓊工業指數和其他指數的表現有時會出現明顯差異。

小貼士：市值加權可以更準確反映大型企業的市場動向，價格加權則容易受個別高價股影響。

風險

你如果選擇投資納斯達克相關指數，必須留意波動性較高。科技股比重大，這些公司創新速度快，但同時面對市場競爭和政策變化的風險也高。當科技行業出現利好消息，指數會大幅上升；但遇到利淡消息，跌幅也會明顯。你會發現，納斯達克的單日漲跌幅往往比標普500和道瓊工業指數大。

標普500和道瓊工業指數因為行業分布較多元，波動性相對較低。你如果想降低投資風險，可以考慮這兩個指數。納斯達克則適合你追求高增長和願意承受較大波動的投資策略。

注意：高波動代表高風險，也可能帶來高回報。你應根據自己的風險承受能力選擇合適的指數。

投資人影響

分散性

你在選擇指數時，分散投資是很重要的考慮因素。分散性高的指數可以幫助你降低單一行業或公司帶來的風險。你可以用赫芬達爾指數（HI）來衡量分散效果。HI數值越低，代表投資組合越分散，風險也越低。

• 標普500因為成分股多，行業分布廣，HI數值通常較低，分散效果明顯。
• 道瓊工業指數只有30間公司，HI數值較高，容易受個別公司影響。
• 納斯達克綜合指數雖然公司數量多，但科技股比重高，分散性未必如標普500理想。

你不只要看公司數量，還要留意行業集中度。持倉多元化可以減少異常值風險，令你的投資組合更穩定。

策略

你可以根據自己的風險承受能力和投資目標，選擇不同的指數投資策略。

• 如果你追求穩定回報，可以考慮低波動策略。學術研究發現，低波動股票在風險調整後的回報率往往優於高波動股票。
• 你可以利用標準差、最大回撤等指標，分析不同指數的波動性。標普500和道瓊工業指數波動較小，適合保守型投資人。
• 如果你願意承受較高波動，追求成長潛力，可以選擇科技股比重高的指數。這類指數在市場利好時回報較高，但下跌時風險也大。

小貼士：你可以根據自己的年齡、財務目標和風險偏好，靈活調整投資組合。分散投資和低波動策略有助於提升長期投資的穩定性。

你在選擇指數時，應該根據行業分布、波動性和個人投資目標作出判斷。納斯達克科技股比重高，適合追求創新和高增長的你。標普500和道瓊工業指數行業分布較多元，波動性較低，更適合穩健型投資人。

• 投資團隊認為人工智慧和能源產業是未來增長的核心動力。
• 輝達即使面對關稅壓力，仍然展現強勁表現，顯示特定行業在波動中具韌性。
• 政府政策支持能源產業，創造更多投資機會。
• 美國市場因AI主題持續受惠，短期和長期都有潛力。

你可以根據自己的風險承受能力和對行業趨勢的看法，靈活選擇合適的指數。

FAQ

納斯達克指數和納斯達克100有甚麼分別？

納斯達克指數包含3,000多間公司，納斯達克100只選最大市值的100間非金融公司。你如果想集中投資科技巨頭，可以選納斯達克100。

標普500適合新手投資者嗎？

你如果想分散風險，標普500會較適合。它涵蓋多個行業，波動較低，適合初學者長線投資。

道瓊工業指數為甚麼只有30間公司？

道瓊工業指數強調代表性，只選美國最具影響力的30間藍籌公司。你可以用它觀察美國經濟大企業的表現。

投資納斯達克指數有甚麼風險？

納斯達克科技股比重高，波動性大。你如果追求高增長，需承受較大價格波動和行業風險。

美國指數ETF可以在香港買到嗎？

你可以在香港多間銀行或證券行買到美國指數ETF。交易以美元（USD）結算，需留意匯率變化。

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