อัตราการใช้เงินทุน (Funding Rate) คืออะไร?

อัตราการใช้เงินทุนคือค่าธรรมเนียมที่มีการแลกเปลี่ยนเป็นระยะระหว่างผู้ถือสถานะซื้อ (Long) และผู้ถือสถานะขาย (Short) ซึ่งใช้เพื่อลดช่องว่างราคาระหว่างสัญญาไร้กำหนด (Perpetual Contract) กับสินทรัพย์อ้างอิง วัตถุประสงค์ของอัตราการใช้เงินทุนคือการจูงใจให้ผู้ซื้อขายถือสถานะที่สามารถทำให้ราคาสัญญาเข้าใกล้ราคาสปอตมากขึ้น

โปรดทราบว่า BiyaPay เป็นเพียงผู้อำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนเงินทุนระหว่างผู้ถือสถานะซื้อและผู้ถือสถานะขาย และไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมบริการใดๆ นอกจากนี้ อัตราการใช้เงินทุนยังสามารถใช้เป็นตัวชี้วัดความรู้สึกของตลาดได้ด้วย:

อัตราการใช้เงินทุนเป็นบวกมักบ่งชี้ว่าฝั่งซื้อ (Long) มีอำนาจมากกว่าในตลาด

อัตราการใช้เงินทุนเป็นลบบ่งชี้ว่าฝั่งขาย (Short) มีอำนาจมากกว่า

สัดส่วนการเก็บอัตราการใช้เงินทุนและเวลาการชำระบัญชี

อัตราการเก็บค่าทุน (funding rate) ไม่คงที่ และจะถูกกำหนดตามสภาวะตลาด

ค่าทุน (funding fee) มักจะตั้งถิ่นทุ่นทุก ๆ 4 หรือ 8 ชั่วโมง เวลาตั้งถิ่นทุ่นคือ 04:00, 08:00, 12:00, 16:00, 20:00 และ 24:00 ตามเวลาฮ่องกง ผู้ทำการค้าจะถูกเรียกเก็บหรือจ่ายค่าทุนที่เกี่ยวข้องก็ต่อเมื่อถือสถานะอยู่ในเวลาตั้งถิ่นทุ่นค่าทุนเท่านั้น หากไม่ถือสถานะใด ๆ ในเวลาตั้งถิ่นทุ่น จะไม่มีค่าทุนเกิดขึ้น

วิธีตรวจสอบอัตราค่าทุนบนแอป (App):

คุณสามารถดูอัตราค่าทุนและเวลาตั้งถิ่นทุ่นโดยละเอียดได้ที่มุมขวาบนของหน้า 【เทรด】 ของสัญญา

วิธีตรวจสอบอัตราค่าทุนบนเว็บ (Web):

1. คลิก 【เพิ่มเติม】 ที่ด้านบนของหน้าเว็บ - 【ศูนย์ค่าธรรมเนียม】

1. คลิก 【สัญญา】 - 【อัตรา Funding】 เพื่อดูอัตรา Funding ของสัญญาสกุลเงินดิจิทัล

ทิศทางการจ่ายและรับค่าธรรมเนียม Funding

1. เมื่ออัตรา Funding > 0: สถานะซื้อ (Long): จ่ายค่าธรรมเนียม Funding สถานะขาย (Short): รับค่าธรรมเนียม Funding

2. เมื่ออัตรา Funding < 0: สถานะซื้อ (Long): รับค่าธรรมเนียม Funding สถานะขาย (Short): จ่ายค่าธรรมเนียม Funding

กล่าวคือ: เมื่ออัตรา Funding เป็นบวก สถานะซื้อ (Long) จะจ่ายให้สถานะขาย (Short) เมื่ออัตรา Funding เป็นลบ สถานะขาย (Short) จะจ่ายให้สถานะซื้อ (Long)

การคำนวณอัตรา Funding

ปัจจุบัน BiyaPay รองรับเฉพาะสัญญาแบบวางเดิมพันด้วย USDT (U-margined contracts) เท่านั้น

อัตราค่าธรรมเนียม Funding ของสัญญา U-margined = มูลค่า Notional × อัตรา มูลค่า Notional = จำนวนสัญญา × ราคา Mark

อาร์บิทราจอัตรา Funding

อาร์บิทราจอัตรา Funding เป็นกลยุทธ์แบบ Delta-neutral ที่ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถถือสถานะตรงข้ามกันในตลาดสปอตและตลาดสัญญา จึงทำให้เกิดผลในการฮัจ (Hedging) และหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ผ่านการอาร์บิทราจอัตรา Funding ผู้ซื้อขายสามารถชดเชยความสูญเสียที่เกิดจากความผันผวนของราคาในตลาดสัญญาด้วยกำไรในตลาดสปอต (หรือในทางกลับกัน) กลยุทธ์นี้ช่วยให้ผู้ซื้อขายสามารถรับค่าธรรมเนียม Funding ได้โดยไม่ต้องปิดสถานะ