ทำไมหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นฮ่องกงจึงน่าเชื่อถือ - ตัวอย่างการสั่งซื้อแบบทิ้งทันที

คำสั่งซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นฮ่องกงทุกคำสั่งของ BiyaPay ถูกส่งตรงไปยังตลาดหลักทรัพย์แบบเรียลไทม์

เมื่อทำการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ หรือหุ้นฮ่องกง สิ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญมากที่สุดมักไม่ใช่การเคลื่อนไหวของราคาระยะสั้น แต่เป็นคำถามที่เป็นพื้นฐานกว่านั้น คือ:

คำสั่งของฉันถูกส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์เพื่อจับคู่ซื้อขายจริงหรือไม่? หรือถูกจับคู่ภายในแพลตฟอร์มเอง?

ความกังวลเช่นนี้พบได้บ่อยเป็นพิเศษในหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำหรือมีปริมาณการซื้อขายน้อย หากผู้ใช้ไม่สามารถเห็นคำสั่งของตนเองปรากฏในคิวคำสั่ง (Order Book) บนแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์รายอื่น ก็เป็นเรื่องง่ายที่จะเริ่มสงสัย

ในบทความนี้ เราจะทำการสาธิตแบบเทียบเคียงข้างกันที่ทำซ้ำได้ เพื่อแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า:

คำสั่งซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นฮ่องกงของ BiyaPay ถูกส่งตรงไปยังตลาดหลักทรัพย์เพื่อปฏิบัติการจริงและทันทีหรือไม่

ข้อกำหนดเบื้องต้นที่สำคัญ: ทำไมโบรกเกอร์ต่างกันจึงแสดงข้อมูลตลาดเดียวกัน?

ไม่ว่าคุณจะเทรดผ่าน Interactive Brokers (IBKR), Tiger Brokers, Futu หรือ BiyaPay การเทรดหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นฮ่องกงล้วนเป็นไปตามหลักการเดียวกัน ดังนี้:

1、คำสั่งซื้อขายทั้งหมดจะถูกส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์เพื่อทำการจับคู่อย่างรวบยอดในที่สุด

2、ราคาคำนวณ ความลึกของคำสั่งซื้อขาย (order book depth) และข้อมูลการซื้อขายแบบเรียลไทม์ (time & sales) มาจากแหล่งเดียวกัน

3、ไม่มีแนวคิดที่ว่า "แต่ละแพลตฟอร์มจับคู่คำสั่งซื้อขายภายในเอง" เป็นตลาดแยกต่างหาก

ดังนั้นหากคำสั่งซื้อขายถูกส่งไปถึงตลาดหลักทรัพย์จริง แล้ว:

คำสั่งซื้อขายที่คุณวางไว้และคำสั่งยกเลิกของคุณควรจะปรากฏให้เห็นใน Order Book ของโบรกเกอร์รายใหญ่รายอื่นได้

วิธีการสาธิต

เพื่อหลีกเลี่ยงความยากลำบากในการสังเกตการเปลี่ยนแปลงของ Order Book ในหุ้นที่มีสภาพคล่องสูงและมีการซื้อขายคึกคัก (ซึ่งคำสั่งซื้อขายจะถูกจับคู่เร็วเกินไป) เราจึงคัดเลือกหุ้นฮ่องกงที่มีลักษณะดังต่อไปนี้โดยเจตนา:

ปริมาณการซื้อขายแทบไม่มีเลย

ไม่เห็นความลึกของคำสั่งซื้อขาย (Order Book Depth)

ไม่มีรายการซื้อขาย (Time & Sales) แสดงผล

สิ่งนี้ทำให้คำสั่งซื้อขายที่เพิ่งวางหรือยกเลิกใหม่ๆ มองเห็นได้ชัดเจนและง่ายต่อการตรวจสอบในคำสั่งซื้อขาย (Order Book)

1. ก่อนวางคำสั่งซื้อขาย: ไม่มีการซื้อขาย ไม่มีคำสั่งซื้อ (Bid) ในตลาด

ก่อนเริ่มการสาธิต เราได้ตรวจสอบหุ้นที่เลือกบนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์รายอื่นและ BiyaPay:

1.ราคาไม่มีการเปลี่ยนแปลง

2.คำสั่งซื้อขาย (Bid/Ask) ว่างเปล่า

3.ไม่มีบันทึกรายการซื้อขาย (Time & Sales)

ณ จุดนี้ ข้อมูลตลาดบนทั้งสองแพลตฟอร์มเหมือนกันอย่างสมบูรณ์ และตลาดอยู่ในสถานะ "คงที่" อย่างมีประสิทธิภาพ

2. การส่งคำสั่งซื้อบน BiyaPay: คำสั่งปรากฏในสมุดคำสั่งซื้อขายพร้อมกันทันที

ต่อมา เราได้ส่งคำสั่งซื้อแบบจำกัดราคา (limit buy order) บน BiyaPay:

1.ราคา: HKD 1.44

2.จำนวน: 2,000 หุ้น

หลังจากส่งคำสั่งแล้ว เราได้สลับไปดูสมุดคำสั่งซื้อขายบนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์อื่น และสามารถสังเกตได้อย่างชัดเจนดังนี้:

1.มีราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดปรากฏขึ้นที่ HKD 1.44 / 5,000 หุ้น

2.ราคาและจำนวนตรงกันอย่างแม่นยำกับคำสั่งที่ส่งบน BiyaPay

3.ความต่างเวลาระหว่างการอัปเดตสมุดคำสั่งซื้อขายบนทั้งสองแพลตฟอร์มอยู่ที่ประมาณ 1 วินาที

ซึ่งยืนยันว่าคำสั่งได้ถูกส่งไปยังระบบจับคู่คำสั่งของตลาดหลักทรัพย์แบบเรียลไทม์

3. การตรวจสอบการยกเลิกคำสั่ง: การเปลี่ยนแปลงทันทีในสมุดคำสั่งซื้อขาย

ต่อไปเราได้ยกเลิกคำสั่งซื้อบน BiyaPay

ในเวลาเกือบจะพร้อมกัน บนสมุดคำสั่งซื้อของแพลตฟอร์มโบรกเกอร์อื่น:

คำสั่งซื้อราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดเดิมหายไป

ราคาเสนอซื้อที่ดีที่สุดเปลี่ยนแปลงตามไปด้วย

ขั้นตอนนี้ทำหน้าที่เป็นการตรวจสอบยืนยันแบบย้อนกลับที่สำคัญ:

หากคำสั่งซื้อดังกล่าวไม่ใช่คำสั่งซื้อระดับตลาดหลักทรัพย์จริง การยกเลิกก็จะไม่สามารถเปลี่ยนโครงสร้างสมุดคำสั่งซื้อบนแพลตฟอร์มโบรกเกอร์อื่นได้พร้อมกัน

บทสรุปการสาธิต

จากการสาธิตข้างต้น เราสามารถยืนยันได้อย่างชัดเจนว่า:

คำสั่งซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นฮ่องกงของ BiyaPay ถูกส่งไปยังตลาดหลักทรัพย์อย่างแท้จริง

การส่งคำสั่งซื้อและการยกเลิกถูกซิงโครไนซ์แบบเรียลไทม์

คำสั่งซื้อขายจะเข้าสู่ระบบจับคู่คำสั่งของศูนย์กลางการแลกเปลี่ยน แทนที่จะถูกจับคู่ภายใน

ไม่มีกลไก dealing-desk การจับคู่ภายใน หรือกลไก “แพลตฟอร์มต่อต้านผู้ใช้”

ผู้ใช้ทุกคนสามารถทำซ้ำกระบวนการนี้เพื่อตรวจสอบได้ด้วยตนเอง

ข้อควรทราบ

เมื่อทดสอบกับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง เช่น Apple หรือ Tesla คำสั่งซื้อขายแต่ละรายการอาจถูกดูดซับไปอย่างรวดเร็วเนื่องจากกิจกรรมการซื้อขายที่หนาแน่น ทำให้ยากต่อการสังเกตการเปลี่ยนแปลงในคิวคำสั่งซื้อขาย

เพื่อการตรวจสอบที่ชัดเจนยิ่งขึ้น เราแนะนำให้เลือกหุ้นที่มีการซื้อขายเบาบางและมีคิวคำสั่งซื้อขายที่สะอาดเมื่อทำการทดสอบด้วยตนเอง