Nhấp vào biểu tượng "Financing" (Tài trợ ký quỹ) màu vàng ở góc trên bên phải của trang biểu đồ cổ phiếu, hệ thống sẽ hiển thị một hộp thoại giải thích xem cổ phiếu có hỗ trợ giao dịch ký quỹ hay cho vay chứng khoán hay không, cũng như tỷ lệ ký quỹ liên quan, lãi suất tham chiếu, v.v.
Lưu ý Đặc biệt:
- Do các yếu tố về thanh khoản, kiểm soát rủi ro hoặc quy định, một số cổ phiếu có thể không được phép bán khống chứng khoán trong thời điểm hiện tại, ngay cả khi chúng hỗ trợ mua ký quỹ (financing long).
- Nếu bạn thấy "Short Selling Pool Remaining = 0" (Quỹ bán khống còn lại = 0), điều đó có nghĩa là hiện tại không có hạn mức ký quỹ khả dụng cho việc vay và cho vay chứng khoán, nhưng bản thân cổ phiếu vẫn hỗ trợ bán khống.
- Nếu ký quỹ ban đầu là 100%, hoặc hiển thị '--', điều đó có nghĩa là không hỗ trợ giao dịch ký quỹ hoặc cho vay chứng khoán.
1.Ký quỹ ban đầu cho vị thế mua (Long Position)
Định nghĩa: Ký quỹ ban đầu cho vị thế mua là số tiền tối thiểu mà nhà đầu tư phải gửi vào tài khoản ký quỹ khi mở vị thế mua (tức là mua cổ phiếu). Số tiền này thường là một phần của giá mua cổ phiếu và được quy định bởi sàn giao dịch hoặc công ty môi giới.
Ví dụ: Nếu sàn giao dịch yêu cầu ký quỹ ban đầu là 50% và nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu trị giá 10.000 USD, họ cần gửi 5.000 USD làm ký quỹ ban đầu.
2.Ký quỹ duy trì cho vị thế mua (Long Positions)
Định nghĩa: Ký quỹ duy trì dài (Long Maintenance Margin) là mức ký quỹ tối thiểu mà nhà đầu tư phải duy trì trong tài khoản của mình trong thời gian nắm giữ vị thế dài. Nếu ký quỹ trong tài khoản thấp hơn mức này, nhà đầu tư sẽ nhận được Lệnh gọi ký quỹ (Margin Call) để nạp thêm tiền hoặc bán bớt cổ phiếu.
Ví dụ: Nếu tỷ lệ Ký quỹ duy trì là 30% và giá trị cổ phiếu của nhà đầu tư giảm xuống còn 8.000 USD, họ cần duy trì mức ký quỹ tối thiểu là 2.400 USD (30% của 8.000 USD). Nếu ký quỹ trong tài khoản ít hơn 2.400 USD, nhà đầu tư cần bổ sung thêm ký quỹ.
3.Ký quỹ ban đầu cho vị thế bán khống (Initial Margin for Short Position)
Định nghĩa: Ký quỹ ban đầu bán khống là số tiền tối thiểu mà nhà đầu tư phải gửi vào tài khoản ký quỹ khi mở vị thế bán khống (tức là bán cổ phiếu đi vay). Điều này nhằm đảm bảo nhà đầu tư có khả năng chịu được các tổn thất tiềm ẩn khi giá cổ phiếu tăng.
Ví dụ: Nếu tỷ lệ ký quỹ ban đầu mà sở giao dịch yêu cầu là 50% và nhà đầu tư muốn bán khống cổ phiếu trị giá $10.000, họ cần gửi $5.000 làm ký quỹ ban đầu.
4.Ký quỹ Duy trì cho Vị thế Bán khống
Định nghĩa: Ký quỹ duy trì bán khống là mức ký quỹ tối thiểu mà nhà đầu tư phải duy trì trong tài khoản trong thời gian nắm giữ vị thế bán khống. Nếu ký quỹ trong tài khoản giảm xuống dưới mức này, nhà đầu tư sẽ nhận được thông báo gọi ký quỹ (Margin Call).
Ví dụ: Nếu tỷ lệ Margin duy trì là 30% và nhà đầu tư bán khống cổ phiếu có giá trị thị trường 12.000 USD, họ cần duy trì margin tối thiểu 3.600 USD (30% của 12.000 USD). Nếu margin trong tài khoản ít hơn 3.600 USD, nhà đầu tư cần bổ sung thêm margin.
5.Lãi suất tham chiếu bán khống
Định nghĩa: Lãi suất tham chiếu bán khống là lãi suất mà nhà đầu tư phải trả cho bên cho vay cổ phiếu khi vay cổ phiếu để bán khống. Đây là một trong những chi phí của giao dịch bán khống.
Ví dụ: Nếu lãi suất tham chiếu bán khống là 5%, và một nhà đầu tư vay cổ phiếu trị giá 10.000 USD để bán khống, họ phải trả 500 USD tiền lãi hàng năm (5% của 10.000 USD) cho bên cho vay.
6.Phần dư trong quỹ bán khống
Định nghĩa: Số dư danh mục bán khống (sell short pool surplus) là số lượng cổ phiếu có sẵn để cho vay nhằm phục vụ các hoạt động bán khống. Giá trị này sẽ thay đổi theo nhu cầu của thị trường. Nếu nhu cầu bán khống cao, số dư danh mục bán khống sẽ giảm, và ngược lại.
Ví dụ: Nếu một cổ phiếu còn lại 50.000 cổ phiếu trong danh mục bán khống, điều đó có nghĩa là hiện tại có 50.000 cổ phiếu sẵn có cho các nhà đầu tư vay để bán khống. Giá trị này sẽ giảm khi có nhiều nhà đầu tư hơn vay cổ phiếu để bán khống.
Bằng cách hiểu các thuật ngữ này và cách vận hành của chúng, bạn có thể nắm bắt tốt hơn các yêu cầu về ký quỹ và quản lý rủi ro trong giao dịch cổ phiếu Mỹ và cổ phiếu Hồng Kông.