Vì sao cổ phiếu Mỹ và cổ phiếu Hồng Kông đáng tin cậy - demo throw order

Mọi Lệnh Giao Dịch Cổ Phiếu Mỹ & Hong Kong Trên BiyaPay Đều Được Định Tuyến Đến Sàn Giao Dịch Theo Thời Gian Thực

Khi giao dịch cổ phiếu Mỹ hoặc Hong Kong, điều mà nhà đầu tư quan tâm nhất thường không phải là biến động giá ngắn hạn, mà là một câu hỏi mang tính nền tảng hơn:

Lệnh của tôi có thực sự được gửi đến sàn giao dịch để khớp lệnh? Hay nó được khớp nội bộ ngay trên nền tảng?

Mối lo ngại này đặc biệt phổ biến đối với các cổ phiếu thanh khoản thấp hoặc khối lượng giao dịch thấp. Nếu người dùng không thể thấy lệnh của chính mình phản ánh trong sổ lệnh trên các nền tảng môi giới khác, họ rất dễ bắt đầu hoài nghi.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thực hiện một buổi trình diễn có thể tái lập, song song để làm rõ liệu:

Lệnh cổ phiếu Mỹ và Hong Kong của BiyaPay có thực sự được định tuyến tức thì đến sàn giao dịch để thực hiện hay không.

Một Tiền Đề Quan Trọng: Tại Sao Các Môi Giới Khác Nhau Lại Hiển Thị Cùng Dữ Liệu Thị Trường?

Dù bạn giao dịch qua Interactive Brokers (IBKR), Tiger Brokers, Futu hay BiyaPay, việc giao dịch cổ phiếu Mỹ và cổ phiếu Hồng Kông đều tuân theo cùng nguyên tắc:

1、Tất cả các lệnh mua và lệnh bán cuối cùng đều được gửi về sàn giao dịch để khớp lệnh tập trung.

2、Báo giá, độ sâu sổ lệnh và dữ liệu giao dịch theo thời gian thực đều đến từ cùng một nguồn.

3、Không tồn tại khái niệm “mỗi nền tảng khớp lệnh nội bộ” như một thị trường riêng biệt.

Vì vậy, nếu một lệnh thực sự đến được sàn giao dịch, thì:

Lệnh bạn đặt và lệnh hủy của bạn sẽ hiển thị trong sổ lệnh trên các công ty môi giới lớn khác.

Phương pháp minh họa

Để tránh khó khăn trong việc quan sát biến động sổ lệnh của các cổ phiếu có thanh khoản cao, giao dịch sôi động (nơi các lệnh được khớp quá nhanh), chúng tôi đã cố tình chọn một cổ phiếu Hồng Kông với các đặc điểm sau:

Gần như không có khối lượng giao dịch

Không có độ sâu sổ lệnh hiển thị

Không có bản ghi thời gian & khớp lệnh

Điều này khiến mọi lệnh mới được đặt—hoặc lệnh hủy—hiển thị rõ ràng và dễ dàng xác minh trong sổ lệnh.

1. Trước Khi Đặt Lệnh: Không Có Giao Dịch, Không Có Lệnh Mua Trong Thị Trường

Trước khi bắt đầu trình diễn, chúng tôi đã kiểm tra cổ phiếu được chọn trên cả một nền tảng môi giới khác và BiyaPay:

1.Giá không có sự thay đổi

2.Sổ lệnh mua và bán trống

3.Không có bản ghi thời gian & khớp lệnh

Tại thời điểm này, dữ liệu thị trường trên cả hai nền tảng hoàn toàn giống nhau, và thị trường thực tế đang ở trạng thái "tĩnh".

2. Đặt lệnh trên BiyaPay: Lệnh xuất hiện đồng thời trong sổ lệnh

Tiếp theo, chúng tôi đặt một lệnh mua giới hạn trên BiyaPay:

1.Giá: 1,44 HKD

2.Số lượng: 2.000 cổ phiếu

Sau khi lệnh được gửi đi, chúng tôi chuyển sang sổ lệnh trên một nền tảng môi giới khác và có thể quan sát rõ những điều sau:

1.Xuất hiện một mức giá chào mua tốt nhất ở mức 1,44 HKD / 5.000 cổ phiếu

2.Giá và số lượng hoàn toàn khớp với lệnh đã đặt trên BiyaPay

3.Chênh lệch thời gian giữa các lần cập nhật sổ lệnh trên hai nền tảng là khoảng 1 giây

Điều này xác nhận rằng lệnh đã được gửi đến hệ thống khớp lệnh của sàn giao dịch theo thời gian thực.

3. Xác minh việc hủy lệnh: Sổ lệnh thay đổi ngay lập tức

Tiếp theo, chúng tôi đã hủy lệnh trên BiyaPay.

Gần như đồng thời, trên sổ lệnh của nền tảng môi giới khác:

Lệnh mua tốt nhất ban đầu biến mất

Giá mua tốt nhất thay đổi tương ứng

Bước này đóng vai trò là một bước xác minh ngược quan trọng:

Nếu lệnh không phải là một lệnh thực sự ở cấp độ sàn giao dịch, việc hủy lệnh không thể đồng thời làm thay đổi cấu trúc sổ lệnh trên các nền tảng môi giới khác.

Kết luận minh chứng

Dựa trên quá trình minh chứng trên, chúng ta có thể khẳng định rõ ràng rằng:

Các lệnh cổ phiếu Mỹ và cổ phiếu Hồng Kông của BiyaPay thực sự được chuyển thẳng đến sàn giao dịch

Việc đặt lệnh và hủy lệnh được đồng bộ theo thời gian thực

Các lệnh giao dịch được đưa vào hệ thống khớp lệnh tập trung của sàn giao dịch, thay vì được khớp nội bộ

Không có cơ chế bàn giao dịch (dealing desk), khớp lệnh nội bộ, hay cơ chế "nền tảng đối đầu người dùng"

Bất kỳ người dùng nào cũng có thể tự tái hiện quy trình này để xác minh một cách độc lập.

Lưu ý thân thiện

Khi thử nghiệm với các cổ phiếu có tính thanh khoản cao như Apple hay Tesla, các lệnh giao dịch cá nhân có thể bị hấp thụ nhanh chóng do hoạt động giao dịch dày đặc, khiến cho những thay đổi trên sổ lệnh khó quan sát.

Để xác minh rõ ràng hơn, chúng tôi khuyên bạn nên chọn các cổ phiếu thanh khoản thấp với sổ lệnh gọn gàng khi tiến hành kiểm thử của riêng mình.