Bakit maaasahan ang mga stock ng U.S. at Hong Kong - demo ng paghagis ng order

Ang Bawat Order ng BiyaPay sa U.S. at Hong Kong na mga Stock ay Dineretso sa Exchange sa Real Time

Kapag nagtatrabaho sa U.S. o Hong Kong na mga stock, ang pinakamalaking pinag-iisipan ng mga investor ay kadalasang hindi ang maikling galaw ng presyo, kundi ang isang mas pangunahing tanong:

Ipinadala ba talaga ang aking order sa exchange para sa pagtutugma? O ginawa ba ito sa loob mismo ng platform?

Lalong karaniwan ang ganitong alalahanin sa mga stock na hindi likido o mababa ang volume. Kung hindi makikita ng mga user ang kanilang mga order sa order book sa ibang broker platform, madaling magsimulang magduda.

Sa artikulong ito, magpapakita kami ng isang maulit na side-by-side na demonstrasyon upang malinaw na ipakita kung:

Ang mga order ng BiyaPay sa U.S. at Hong Kong na mga stock ay tunay at agarang dinadiritso sa exchange para sa pagpapatupad.

Isang Mahalagang Prerequisite: Bakit Magkapareho ang Ipinapakita ng Iba't Ibang Broker sa Market Data?

Manuman o mangangalakal ka man sa Interactive Brokers (IBKR), Tiger Brokers, Futu, o BiyaPay, ang pangangalakal ng mga stock sa U.S. at Hong Kong ay sumusunod sa mga parehong prinsipyo:

1、Lahat ng order na pagbili at pagbenta ay sa huli ay ipinapadala sa exchange para sa sentralisadong pagtutugma.

2、Ang mga quote, order book depth, at time & sales data ay nagmumula sa parehong pinagmulan.

3、Walang ganoong bagay na "bawat platform ay nagtutugma ng mga order sa loob" bilang hiwalay na merkado.

Kaya kung totoo ngang umabot ang isang order sa exchange, kung gayon:

Ang iyong inilagay na order at ang iyong pagkansela ay dapat makita sa order book ng iba pang mga pangunahing broker.

Paraan ng Demonstrasyon

Upang maiwasan ang kahirapan sa pag-masid sa mga pagbabago ng order book sa mga stock na mataas ang liquidity at aktibong kinakalakal (kung saan napupuno ang mga order nang masyadong mabilis), sadya naming pinili ang isang stock sa Hong Kong na may mga sumusunod na katangian:

Halos walang trading volume

Walang nakikitang order book depth

Walang time & sales prints

Dahil dito, anumang bagong inilagay na order—o pagkansela nito—ay malinaw na nakikita at madaling beripikahin sa order book.

1. Bago Ilagay ang Order: Walang Trades, Walang Bid Orders sa Merkado

Bago simulan ang demonstrasyon, tiningnan namin ang napiling stock sa isa pang brokerage platform at sa BiyaPay:

1.Walang pagbabago sa presyo

2.Bakante ang bid at ask order book

3.Walang mga time & sales record

Sa puntong ito, ang market data sa parehong platform ay ganap na magkapareho, at ang merkado ay epektibong nasa "static" na kalagayan.

2. Paglagay ng Order sa BiyaPay: Sabay na Lumilitaw ang Order sa Order Book

Susunod, naglagay kami ng limit buy order sa BiyaPay:

1.Presyo: HKD 1.44

2.Dami: 2,000 shares

Matapos maisumite ang order, lumipat kami sa order book ng ibang brokerage platform at malinaw naming napansin ang mga sumusunod:

1.Lumitaw ang isang best bid sa HKD 1.44 / 5,000 shares

2.Eksaktong tugma ang presyo at dami sa order na inilagay sa BiyaPay

3.Ang pagitan ng pag-update ng order book sa dalawang platform ay humigit-kumulang 1 segundo

Kinukumpirma nito na ang order ay ipinadala sa matching system ng exchange nang real time.

3. Beripikasyon ng Pagkansela ng Order: Agad na Pagbabago sa Order Book

Susunod, kinansela namin ang order sa BiyaPay.

Halos sabay-sabay, sa order book ng ibang brokerage platform:

Ang orihinal na best bid order ay nawala

Ang best bid price ay nabago nang naaayon

Ang hakbang na ito ay nagsisilbing mahalagang reverse verification:

Kung ang order ay hindi isang tunay na exchange-level order, hindi maaaring sabay na nabago ng pagkansela ang istruktura ng order book sa iba pang mga brokerage platform.

Konklusyon ng Demonstration

Batay sa demonstration sa itaas, malinaw nating makukumpirma na:

Ang mga order sa U.S. at Hong Kong stock ng BiyaPay ay tunay na nire-route sa exchange

Ang paglalagay at pagkansela ng order ay naka-synchronize sa real time

Ang mga order ay pumapasok sa centralized exchange matching system, sa halip na punan sa loob o internally

Walang dealing-desk, panloob na matching, o mekanismong "platform laban sa user"

Ang anumang user ay maaaring gayahin ang prosesong ito upang beripikahan ito nang mag-isa.

Paalala

Kapag sumusubok gamit ang mga stock na may mataas na likido tulad ng Apple o Tesla, maaaring mabilis na masaabsorb ang mga indibidwal na order dahil sa mabigat na aktibidad sa pagbabago, kaya mahirap mapansin ang mga pagbabago sa order book.

Para sa mas malinaw na beripikasyon, inirerekomenda namin na pumili ng mga stock na kaunti lang ang transaksyon at malinis ang order book kapag nagsasagawa ng sarili ninyong pagsubok.