サムスンの堅調な決算にもかかわらず株価下落：AIストレージラリーはピークを迎えたのか？

Samsungの好調な決算にもかかわらず株価が下落したことを、AIストレージラリーがピークを迎えた兆候としてあまりに早く解釈すべきではない。より正確な読み解きは、市場が「AIストレージ需要の強さの確認」から「高い期待を引き続き満たせるかどうかの検証」へと移行しつつあるということだ。たった一日の株価の動きだけに注目すべきではない。より重要な指標は、HBM受注、DRAM/NAND価格、AI Capex、在庫、そして完全な決算レポートにおけるセグメント別データである。これらの指標が引き続き強いままなら、ラリーは全面的な上昇から、より大きな株間格差へと移行する可能性がある。価格、受注、設備投資が同時に弱まれば、ピークサイクルのリスクはより深刻なものになるだろう。

重要なポイント

• サムスンの株価下落は、主に期待値の調整を反映したものであり、AIメモリー需要の反転を意味するものではない。
• HBM、DRAM、NANDは、AIメモリー相場の持続性を判断するための3つの主要な指標である。
• 堅調な決算後の株売りは、利益確定の場合もあれば、バリュエーション圧縮を反映している場合もある。
• AI Capexが減速すれば、HBMやメモリー関連株のバリュエーションに圧力がかかる可能性がある。
• メモリー関連株は、今後ますます、収益の質、在庫サイクル、顧客注文の見通しによって評価されるようになるだろう。

サムスンの株価は好決算にもかかわらず、なぜ下落したのか?

三星の力強い決算にもかかわらず株価が下落しているのは、主に弱い業績が原因ではありません。重要な問題は、ガイダンスが発表される前に、市場がすでにAIストレージブーム、DRAM/NAND価格の上昇、HBM出荷量の増加を織り込んでいたことです。力強いガイダンスはファンダメンタルズが依然として堅調であることを証明できますが、バリュエーションの拡大が続けられることを自動的に証明するものではありません。この種の市場反応を分析する際の重要な質問は、「利益は成長したか?」ではなく、「利益はすでに高まっている期待を上回るほど強かったか?」です。

samsungは2026年第2四半期業績見通しにおいて、連結売上高約171兆ウォン、連結営業利益約89.4兆ウォンを見積もりました。これらの数字は非常に強力であり、メモリサイクルとAI需要が業績を明確に押し上げていることを示しています。しかし、これはあくまで業績見通しであり、セグメント別の詳細な報告ではありません。メモリ事業、ファウンドリ、System LSI、モバイル、ディスプレイそれぞれの具体的な貢献度は、正式な決算発表で確認する必要があります。

問題は、株式市場がデータが良いかどうかだけでなく、そのデータが市場がすでに織り込んでいた期待を上回っているかどうかを取引しているという点です。サムスンの第2四半期ガイダンスに関するロイターの報道によると、力強い利益ガイダンスが発表された後もサムスンの株価は急落し、SK hynixや韓国株市場全体も売り圧力にさらされました。市場の懸念は、AIインフラ投資が減速する可能性があるか、収益の質が十分に高いか、そしてメモリ価格の上昇が近いピークに近づいているのではないかという点に集中していました。

それが、好決算と株価の弱いパフォーマンスが同時に現れる理由を説明しています。三星電子（Samsung）の営業利益はメモリー景気サイクルが力強いことを裏付けることができますが、高水準のバリュエーション、ポジションの集中、利益確定売り、将来の需要に関する不確実性への懸念を取り除くことはできません。特に、AIメモリー関連の投資テーマが世界で最も人気のあるテーマの一つになった後は、投資家は表面だけの利益を見るのではなく、売上高、利益、ガイダンス、顧客需要をより厳しく比較するようになるでしょう。

要約: サムスンの好決算にもかかわらず株価が下落していることは、AIストレージ需要がすでに反転したことを意味するものではありません。むしろ、非常に高い期待の後の市場による調整のように見えます。決算はメモリサイクルが依然として力強いことを裏付けていますが、株価については、そのポジティブな要素がすでに織り込み済みなのかどうかを再評価する必要があります。以下の2つの問いを区別すべきです。ファンダメンタルズが依然として力強いかどうか、そしてバリュエーションの拡大が続けられるかどうか。サムスンの第2四半期ガイダンスは最初の問いを支持していますが、2つ目の問いはセグメント別データの完全な開示、HBMの進捗、DRAM/NAND価格、AI Capex、そして全体的なリスク許容度次第です。力強い決算は業界テーゼを支持することはできますが、短期的な株価上昇を保証することはできません。

AIストレージラリーはピークを超えたのか？まず3種類の急落を切り分ける

AIストレージラリーがピークを迎えたかどうかは、サムスンの一日の株価動向だけでは判断できません。より合理的な考え方は次のとおりです。もし下落が利益確定売りや期待水準の調整によるものであれば、このラリーは単に一方向の動きから、より荒いダイバージェンス（乖離）へと移行しているだけかもしれません。一方、下落がAI Capexの減速、メモリ価格のピークアウト、受注の減退によるものであれば、それは真のサイクル天井シグナルに近いものと言えます。ラリーのどの段階にあるかを判断する前に、まず下落の性質を見極める必要があります。

第一のタイプは利益確定売りです。AIストレージ関連株はすでに大幅に上昇していたため、強い決算が発表された後、一部の投資家は利益を確定することを選びました。このような現象は、人気テーマの取引でよく見られるものであり、特に決算が「非常に良いが、驚きには足りない」場合に起こりやすくなります。市場は「噂で買い、発表で売る」という反応を示すことがあります。それは必ずしもファンダメンタルズが悪化したことを意味するわけではなく、単に短期的なポジションが過度に偏っていたことを意味するにすぎない場合があります。

2つ目のタイプはバリュエーション圧縮です。HBM、DRAM、NANDへの需要が強いままでも、投資家がAIへの投資収益率、金利環境、またはテクノロジー株全体のバリュエーションに疑問を抱き始めると、メモリ株のバリュエーション倍率は低下する可能性があります。このような状況では、企業の利益は依然として成長していても、PER、EV/EBITDA、あるいは市場全般のリスク選好が低下するため、株価は下落することがあります。

3つ目のタイプは、真のサイクル反転による売りです。これは通常、DRAM/NAND ASPの明確な弱含み、在庫の再構築、クラウド顧客の発注遅れ、過剰な設備投資、あるいは経営陣による需要見通しの下方修正とともに現れます。これらは「AIストレージの上昇相場はピークを過ぎた」ことに近いシグナルです。サムスンの力強いガイダンスだけでの株価下落は、サイクルの天井を確認するには不十分です。

市場の言い回しがどのように変化するかにも注意を払う必要があります。投資家が「AIストレージ株はピークか」「メモリー株の急落」、「好決算にもかかわらずサムスン株が下落」といった言葉で検索する場合、それは通常、サムスンが四半期にどれだけの利益を上げたかを単に尋ねているのではありません。AIストレージの取引がファンダメンタルズのモメンタムからバリュエーションの圧力へと移行したのかどうかを問うているのです。その問いは、株価の一つの動きだけで答えられるものではありません。価格、需要、供給、バリュエーションをすべて総合的に分析する必要があります。

要約： AIストレージラリーがピークを迎えたかどうかは、サムスンの株価がどれだけ下落したかよりも、なぜ下落したかの方が左右されます。下落がこれまでの上昇による利益確定売り、良いニュースの織り込み済み化、そして期待値の調整だけによるものであれば、ラリーは即座に終わるのではなく、より不安定で選別的な局面に入りつつある可能性があります。一方、DRAM/NAND価格が弱含み、HBM受注が減速し、在庫が再び積み上がり、クラウド顧客がAI Capexを削減するような場合には、ピークサイクルのリスクははるかに深刻なものになります。すべての下落を業界トレンドの反転と見なすのではなく、売りを利益確定、バリュエーションの圧縮、そしてサイクル反転に分けて考えるべきです。

次に最も重要な変数は何か：HBM、DRAM、それともNAND？

AIストレージラリーの次の段階は、HBMだけでは決まりません。HBMはハイエンドAIチップサプライチェーンのバリュエーションプレミアムを牽引します。DRAMはサーバーメモリにおける利益のレバレッジを左右し、NANDはラリーがエンタープライズSSDやより広範なデータセンターストレージへと波及できるかどうかを決定づけます。3つすべてが同時に堅調であれば、ラリーには依然としてファンダメンタルズの支撑があります。HBMだけが堅調で従来型メモリが弱含む場合、ストレージ株は大きく二極化することになるでしょう。

HBMは、AI GPUやAI ASICが十分な帯域幅を実現するために高帯域幅メモリを必要とするため、最も注目されている変数です。サムスンの2026年第1四半期決算において、同社はメモリ事業が四半期として過去最高の売上高と営業利益を達成したと発表し、HBM4、SOCAMM2、サーバーメモリ、AI関連需要にも言及しました。投資家にとっては、HBM4、HBM4E、TSV容量、先進パッケージング、顧客認定、そして歩留まりが、AIメモリサプライチェーンにおけるSamsung、SK hynix、Micronのバリュエーションプレミアムを決定する要因となります。

DRAMは利益の増幅装置です。サーバー向けDRAM、DDR5、AI推論の需要は、メモリメーカーの収益の質に直接影響します。サムスンの利益急増に関するロイターの報道によると、アナリストは第2四半期にDRAMとNANDの平均販売価格(ASP)が大幅に前四半期比で上昇したと見ています。メモリ企業は固定費が高いため、ASPが上昇し稼働率が改善すると、営業レバレッジが非常に強く働くことがあります。

NANDは上昇相場の裾野を広げる存在です。AIデータセンターにはトレーニング用チップだけが必要なのではありません。エンタープライズSSD、PCIe Gen6 eSSD、KVキャッシュストレージ、ベクトルデータベース、ログ、データアーカイブも必要とされています。SamsungのPM1763 SSDの量産開始は、次世代エンタープライズSSDをAIインフラと直接結びつけるものであり、AIストレージ需要がHBMからより広範なデータストレージ層へと広がっていることを示しています。

TrendForceのHBM業界分析は、HBMの成長をCSP需要、ASIC需要、NVIDIA、SK hynix、Samsung、Micronの供給競争と結び付けています。これは、HBMがAIストレージラリーのバリュエーションの中核であるものの、すべてではないことを示しています。DRAMとNANDも好調である限り、市場はAIテーマをMicron、SanDisk、Western Digital、Seagate、エンタープライズSSDサプライヤー、そしてデータセンターストレージシステム企業へと広げることができます。

このような人気のある決算テーマを中心に取引する場合、株価の変動だけでなく、取引コストも考慮する必要があります。米国株の取引コストには、手数料のほかに、プラットフォーム手数料、外部機関手数料、取引活動手数料、端株注文手数料などが含まれる場合があります。Biya米国株取引手数料では、米国株の取引手数料は0米ドルですが、プラットフォーム手数料、外部機関手数料、その他の適用される費用については、料金情報および注文画面で確認する必要があります。手数料体系は業界のトレンドを変えるものではありませんが、頻繁な取引、段階的な買い増し、短期のリバランスにおける実際のコストに影響を与える可能性があります。

要約: HBM、DRAM、NANDはそれぞれ、AIメモリー相場の異なる部分を決定づけています。HBMは、ハイエンドAIメモリーサプライチェーンのプレミアムを牽引するため、バリュエーションの焦点となっています。DRAMは、サーバーメモリーの価格動向が粗利益率を押し上げる可能性があるため、利益の増幅装置です。NANDは、AIデータセンターの需要がエンタープライズSSD、フラッシュメモリー、ストレージデバイス企業へと広がるかどうかを決定するため、相場の裾野を広げる存在です。3つすべてが強いまま推移すれば、相場はより強いファンダメンタルズの支えを得ます。HBMが強いままでもDRAM/NANDが弱含めば、市場は全面的な上昇から、より先鋭化した個別株の株価かい離へと移行するでしょう。

AIキャップックスは市場が注目する本当のリスク

市場の本当の懸念は、サムスンの四半期利益ではありません。AIインフラへの投資が続けられるかどうかです。ハイパースケーラーがAIデータセンターの拡大を続けるなら、HBM、DRAM、NAND、エンタープライズSSD向けの需要は依然として支えられるでしょう。AI Capexが減速すれば、メモリ価格、受注の見通し、評価倍率はいずれも圧力にさらされることになります。AIストレージがピークを迎えたかどうかを判断するには、結局のところ、設備投資、受注、そして生産能力の関係を見る必要があります。

AI Capexはストレージ株のバリュエーションの柱となるものです。クラウド企業がGPUクラスタを構築する際には、AIアクセラレータ、HBM、サーバー用DRAM、エンタープライズSSD、ネットワーキング機器、データストレージシステムが必要になります。設備投資が拡大を続ける限り、ストレージ需要には持続性があります。設備投資の伸びが鈍化すれば、市場はまずバリュエーションを圧縮し、その後、受注や価格が減速を裏付けるのを待つ可能性があります。

AI ROIをめぐる議論は、ストレージ株にも影響を及ぼしています。投資家はこう問うでしょう：AIインフラへの支出は十分な収益を生み出せるのか？クラウド企業は減価償却費、資金調達コスト、電力コストを吸収できるのか？エンタープライズ顧客はAIサービスへの支払いを続けるのか？こうした疑問がより顕著になれば、現在のストレージ価格が力強さを保っているとしても、市場はAIメモリ株のバリュエーション倍率を引き下げる可能性があります。

ロイター・ブレイキングビューの長期メモリ契約に関する分析では、複数年にわたる契約がメモリ企業にある程度の収益の見通しを提供できるものの、景気循環を完全に排除することはできないと指摘されています。長期契約の利点は、短期的な受注の不確実性を軽減できることにあります。一方、リスクとしては、供給業者が同時に積極的に生産能力を拡張した場合、将来的に供給過剰の圧力が依然として生じる可能性があることです。

Samsungの株価下落の背後にある最も重要なマクロの問いは、「Q2の利益は十分に高かったか?」ではなく、「AIデータセンター建設はどれほど長く続けられるのか?」です。NVIDIAの発注、クラウドCapex、サーバー出荷、そしてエンタープライズAIの導入が増加し続けるのであれば、メモリ株の調整は単なるバリュエーションの消化にすぎないかもしれません。これらの指標がそろって弱含めば、AIメモリというテーマは高成長から景気循環的な圧力へと移行する可能性があります。

要約: AI Capexは、AIストレージ相場のピークを判断する上で中核となる変数です。サムスンの好決算は現在の需要が強いことを証明できますが、将来の需要が強いまま続くことを保証するものではありません。クラウドのCapex、AIのROI、GPUクラスタの建設、HBMの長期契約、サーバー向けDRAMの受注、そしてエンタープライズSSDの需要を追跡する必要があります。設備投資が拡大を続ければ、メモリー価格には依然として下支えがあります。設備投資が減速すれば、市場はまずバリュエーションを圧縮し、その後ASP、在庫、受注データの変化確認を待つことになります。真のピークは通常、一社の株価下落では確定せず、需要、価格、在庫、供給能力が同時に弱まったことで確定します。

AIストレージ株は全面的な上昇から二極化へと移行するのか?

Samsungの好決算にもかかわらず株価が下落したことは、AIストレージ関連株の全面高をただちに終焉させるというより、上昇から二極化へと移行させる可能性が高い。今後、市場はHBM大手、DRAM/NANDのサイクル銘柄、HDDストレージ企業、エンタープライズストレージシステム企業、半導体ETFを、より厳しく区分けしていくことになる。収益源、顧客構成、バリュエーション感受性が異なるため、それらすべてを単に「AIストレージ株」として一括りに扱うことはもはやできない。

HBMのリーダーシップはシェアと顧客認定（クオリフィケーション）に依存します。Samsung、SK hynix、Micronの3社はいずれもAIメモリ需要の恩恵を受けますが、市場の注目は今後、誰が主要顧客の認定を獲得するか、誰がHBM4/HBM4Eでシェアを伸ばすか、そして誰のTSV容量と歩留まりがより安定しているかに向かうでしょう。CounterpointのDRAMおよびHBM市場シェアデータによると、主要メモリメーカー間のシェア変動は、業界の価格決定力に対する市場の見方に直接影響を及ぼす可能性があります。

DRAM/NANDの循環型銘柄はASPと在庫に依存します。Micron、SanDisk、Western Digitalなどの企業は価格サイクルに敏感です。上昇局面では収益のレバレッジが強くなる可能性があります。価格がピークを迎えると、下落も速くなることがあります。AIというラベルだけに頼るのではなく、DRAM ASP、NAND ASP、在庫日数、エンタープライズSSD需要、家電の回復を追跡する必要があります。

HDDとエンタープライズストレージは、AIデータの蓄積に依存しています。SeagateとWestern DigitalはニアラインHDDやクラウドデータストレージに結びついており、一方、Pure StorageとNetAppはよりエンタープライズストレージアーキテクチャとIT予算に依存しています。AI推論、ログ、モデルのバージョン、トレーニングデータ、コールドデータアーカイブはストレージ需要を増加させる可能性がありますが、これらの企業はHBMサプライヤーと同じ利益チェーンを共有しているわけではありません。

Samsung（サムスン）の決算をサプライチェーンのふるい分けツールとして使うこともできます。Samsungの好決算を受けてもなお上昇できる企業は、より強い受注の見通し、価格決定力、あるいはシェア拡大を持っている可能性があります。テーマ全体とともに売られる企業は、単に投資家によって同じAIストレージの括りに入れられていただけかもしれません。相場が乖離する局面では、最も重要な仕事は最もホットなテーマを追いかけることではなく、事業構造を分解して分析することです。

要約: 強いテーマがより成熟した段階に入ると、全面的な上昇から業績の分化へと移行するのはよくあることです。HBM企業は顧客認定とシェアによって判断されるべきです。DRAM/NAND銘柄はASPと在庫によって判断されるべきです。HDD銘柄はクラウドデータとニアライン需要によって判断されるべきです。エンタープライズストレージシステム企業はIT予算とAIデータアーキテクチャによって判断されるべきです。三星電子(Samsung)の決算は業界の指標として役立ちますが、個別企業の分析の代わりにはなりません。「AIストレージ銘柄はすべて恩恵を受ける」という漠然とした発想から、「誰の売上と利益が本当に恩恵を受け、誰の株価評価にすでに過度な楽観論が織り込まれているのか」というより詳細な問いへと移行する必要があります。

投資家は一時的な調整とピークをどう見分けるべきか?

AIストレージ株の上昇が一時的な調整なのか天井なのかを判断するには、4つの指標に注目すべきです。価格が依然として上昇しているか、受注が引き続き見えているか、在庫が健全か、そしてバリュエーションがすでに行き過ぎていないかです。株価が下落しても価格と受注が強いままなら、一時的な調整の可能性があります。価格、在庫、ガイダンス、AI Capexがそろって悪化するなら、それはむしろ天井に見えます。

最初の指標は価格です。DRAM/NANDのASP、HBMの価格、そしてエンタープライズSSDの価格を注視すべきです。価格が引き続き上昇していてもペースが鈍化しているなら、市場はバリュエーションを消化しているのかもしれません。ASPが明確に下向きに転じれば、サイクルの圧力は大幅に高まるでしょう。

2つ目の指標は需要です。クラウド顧客の受注、AIサーバーの出荷、長期契約、GPUの納品スケジュールは、いずれもストレージ需要に影響を与えます。顧客が依然として長期契約を結んでおり、受注の見通しが引き続き強いのであれば、この上昇相場はまだ終わっていない可能性があります。受注が遅延またはキャンセルされた場合には、株価下落がより懸念されます。

3つ目の指標は供給です。TSVの処理能力、DRAM/NANDの増強、在庫日数が今後の価格を決定します。需要が強い場合でも、供給がそれ以上の速度で増加すれば、ASPは依然として圧力を受ける可能性があります。メモリ業界では、サイクルの天井は需要が消滅したためではなく、供給が需要に追いついたために訪れることが多いのです。

4つ目の指標はバリュエーションです。利益予想の上方修正が鈍化していないか、バリュエーション・マルチプルが高すぎないか、そして株価がすでに極めて楽観的な前提を織り込んでいないかを注視すべきです。成長率の高い業種であっても、バリュエーションの調整に見舞われることがあります。特に、市場がAIのROIや設備投資の規律について語り始めるときはなおさらです。

バランスの取れた結論として、サムスンの株価下落は、現時点ではむしろ高い期待値の調整に近く、AI向けストレージがピークを迎えたという単独の証拠とは言えない。本当の方向性は、サムスンの本決算発表、SK hynixとMicronのガイダンス、クラウド企業の設備投資、NVIDIAへの発注、DRAM/NAND価格、そして在庫サイクル次第である。米国株、香港株、暗号資産を含む複数資産の市場をフォローするにはBiyaを利用できるが、個別の取引は依然として自身のリスク許容度、注文コスト、現地の適用規則に基づいて判断すべきである。

要約: 一時的な調整かピークかを見分けるには、サムスンの株価だけを見てはいけません。調整（プルバック）とは通常、価格と受注が依然として強く、バリュエーションが高すぎたために投資家が利益確定売却を行ったことを意味します。一方、ピークとは通常、ASPが下向きに転じ、在庫が増加し、受注が遅延し、経営陣がガイダンスを下方修正し、AI Capexも同時に減速することを意味します。サムスンの好決算後の下落は、サイクルの反転が確定したというよりも、高い期待値の見直しに近いものに見えます。単一の取引日でAIメモリサイクルを定義するのではなく、セグメント別の決算全体、メモリ価格、顧客受注、設備投資を引き続き注視すべきです。

Samsung の決算、AI ストレージ関連銘柄、米国半導体株、香港テクノロジー株、あるいは関連 ETF をトラッキングしているなら、サプライチェーンデータと取引執行の両方に目を向ける必要があります。業界面では、決算カレンダー、寄り前と引け後の動き、HBM、DRAM、NAND、AI Capex、在庫サイクルに注目しましょう。執行面では、手数料、プラットフォーム費用、外部エージェント費用、注文タイプ、ボラティリティリスクを理解しておくことが重要です。米国株情報を活用して Micron、WDC、Seagate などの銘柄を整理し、香港株情報でアジアのテクノロジー株をフォローすることができます。Biya の米国株式の取引手数料は0米ドルですが、プラットフォーム手数料、外部代理店手数料、その他適用される手数料については、料金情報および注文画面でご確認ください。サービスの利用可否は、お住まいの地域、本人確認の結果、プラットフォームの規則、および適用される法令によって異なります。モバイルでウォッチリストを管理したい場合は、Biyaをダウンロードすることもできます。公開市場情報および手数料の透明性は、意思決定の明確さを高めることを目的としており、投資助言を構成するものではありません。

FAQ

サムスンの好決算後の株価下落は、AIメモリー相場のピークを意味するのか?

必ずしもそうではありません。サムスンの株価下落は、むしろ高い期待値、利益確定売り、AI Capexへの懸念を反映している可能性が高いです。相場がピークを迎えたかどうかは、DRAM/NAND価格、HBM受注、在庫、クラウド資本支出が同時に弱まるかどうかにかかっています。

サムスンの2026年第2四半期ガイダンスはなぜ半導体株を押し上げられなかったのか?

サムスンの2026年第2四半期ガイダンスが半導体株を押し上げられなかったのは、市場がAIメモリーブームの大部分をすでに織り込んでいたためです。強いガイダンスが高い期待値を明確に上回らない場合、利益確定売りを誘発する可能性があります。投資家は売上の質、セグメント別利益、下半期ガイダンス、AIインフラ支出の持続性をより重視しています。

HBM需要が強いのにAI半導体・メモリー株が下落圧力を受けるのはなぜか？

HBM需要の強さは株価上昇を保証するものではありません。投資家が急速な増産、不確実なカスタマー認定（クオリファイ）、AI Capexの減速、割高なバリュエーションなどを懸念すれば、楽観的なHBM関連ニュースも、すでに高い期待が織り込まれた後には売り材料になり得ます。

DRAMとNANDの値上げはAI半導体・メモリー株にとって何を意味するのか？

DRAMとNANDの値上げは通常、メモリーメーカーのマージン改善につながりますが、持続可能性が重要です。ASPの上昇が実際のサーバー需要に支えられているのであれば、その支援はより強固なものになります。一方、価格上昇が主に短期的な供給逼迫に起因する場合、将来的に反転するリスクは高くなります。

個人投資家はAI半導体・メモリー株の調整と天井をどう見分ければよいのか？

個人投資家は価格設定、受注、在庫、そしてガイダンスに注目できます。ASPと受注が堅調なまま株価が下落している場合、それは一時的な調整(プルバック)かもしれません。一方、価格が低下し、在庫が増加し、顧客が受注を削減し、ガイダンスが弱含む場合には、ピークサイクルのリスクが高まります。

Samsungの決算はMicron、SK hynix、WDC、Seagateにどのような影響を与えますか?

Samsungの決算はグローバルなメモリサイクルの期待に影響を与えますが、その伝達経路は企業によって異なります。MicronとSK hynixはHBMとDRAMへの露出がより大きいです。WDCはNANDとストレージデバイスの影響をより受けます。SeagateはニアラインHDDとクラウドデータ需要により密接に結びついています。